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本文基于货币政策规则的LRE模型框架和混合预期增广的高阶滞后菲利普斯曲线，推导出最优“混合”货币政策规则，并利用SVAR模型，分别基于CPI和RPI对中国最优“混合”货币政策规则进行实证检验和冲击响应分析。研究表明：中国菲利普斯曲线具有混合预期增广的二阶滞后特征，最优货币政策规则具有前瞻性正向特征和通胀惯性负向特征的“混合”特征，且以CPI为基础的货币政策规则的“混合”特征强于以RPI为基础的货币政策规则。冲击响应路径显示：中国通胀形成的主要驱动因素是通胀预期和通胀惯性，中国货币政策具有显著滞后效应，以RPI为基础的货币政策效果优于以CPI为基础的货币政策效果。在混合预期增广的高阶滞后菲利普斯曲线的传导机制下，在以规则行事的货币政策框架内，货币当局应采取缓慢渐进的“混合”政策调整方式，减少货币政策的调整频率，同时将货币政策重点转向基于通胀预期和通胀惯性的通胀管理。