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2010年4月16日，首批四个沪深300股票指数期货合约在中国金融期货交易所正式挂牌交易。沪深300股指期货的推出是我国金融市场改革创新的一次重大飞跃，进一步完善了资本市场，具有里程碑的意义。那么它的推出会对我国股票市场的波动性产生什么影响呢。本文选取2007年1月4日至2013年12月31日沪深300指数的日收盘价作为原始数据，建立了GARCH和TARCH模型就股指期货对股票市场波动性的影响进行实证研究。通过对该模型的分析，得出结论：沪深300股指期货的推出，降低了我国股票市场的波动水平，但是降低幅度较小；中国股市中好消息和坏消息的冲击存在非对称效应，利空消息比利好消息对股市会产生更大的波动。