我国于1996年揭开了利率市场化改革的序幕,20年来取得了显著进展,2015年10月24日再次降低人民币存贷款基准利率,并对商业银行和农村合作金融机构等取消存款利率浮动上限的管制,至此,存贷利率均已完全放开,这标志着我国的利率市场化改革终于基本完成。面对这样的变革,商业银行作为金融体系中重要的一员既迎来了机遇也面临着挑战。因此,研究近年来利率市场化改革十分必要,这对我国商业银行进行稳健经营具有非常重要的理论价值和现实意义。本文尝试对利率市场化会给我国商业银行带来的有利影响与不利影响进行系统的分析,以利率市场化对商业银行影响的经典理论为支撑,梳理并分析我国利率市场化改革路径与实际发展现状,结合目前上市的国有银行、部分股份制商业银行及城市商业银行的实际数据分析商业银行所面临的挑战与机遇。在实证部分,本文以利率风险为视角,以基于隔夜Shibor的收益率为研究对象,引入GARCH模型的VaR模型对商业银行面临的利率风险大小进行度量,得出单位头寸拆借资金的VaR统计量及波动图形,最终得出同业拆借对数收益率序列受外界影响较大,并且这种影响具有持续性的结论,同时,该模型证明利率的频繁波动确实会加大商业银行的利率风险。在对利率市场化给我国商业银行带来的有利影响与不利影响进行系统分析后,本文对国外利率市场化给商业银行带来的影响进行了经验总结,在此基础上,提出了相关的政策建议,以期对商业银行在利率市场化的环境中持续、良好的经营提供更多依据。