当今国内经济飞速发展，精准的财务分析与合理的价值评估对于股东、债权人、管理者等利益相关者尤为重要。一直以来，我国经济增长的主力军便是房地产行业。在面临宏观经济疲软影响的同时，受到国家库存政策的压力。此时此刻房地产行业在快速发展时期忽略的问题也逐渐凸现出来，加之业内环境变得恶劣，并购重组时有发生。所以，根据房地产企业的财务信息数据、表外数据，进行合理的、客观的、全面的企业价值评估变得举足轻重。一份合理的财务分析，不仅仅是反映企业的问题，更重要的是提供解决问题的方案。同时在财务分析的基础之上对企业能够做出客观公正的价值评估，既可以使企业管理者了解自身真实的内在价值，同时也能够使广大的市场投资者做出理性的投资决策。
　　保利地产，是一家致力于高端房地产开发和销售的大型国有企业，公司拥有房地产开发一级资质，作为具有国企背景的地产龙头，保利地产在地产行业中，具有很强的代表性。同时保利地产也是很多投资者重点关注的企业之一。
　　因此本文选取保利地产作为分析对象，从经营战略、财务基本面、竞争优势三个方面进行了全面综合的财务分析，从公司的偿债能力、盈利能力、运营能力综合判断企业未来的增长空间。在财务报表分析的基础之上，运用NAV净资产价值法和市盈率法对保利地产的企业价值进行评估，并与财务报表分析所呈现的财务状况相比较。得出结论:虽然企业的盈利能力略有下降，但是营运能力保持长久以来的稳定，杠杆率低于过去五年最高值和平均值，未来有更多的举债空间。企业的经营战略和竞争优势决定了保利地产未来依旧具备很广阔的成长空间。但其市场价值被低估，介于当前房地产行业处于新一轮调控期，建议短期投资者保持观望态度，长期投资者可以追加投资并长期持有。