我国于2015年开启第二轮电力体制改革,电价定价机制改革是本轮改革的重要内容。与国外主要电力市场相比,我国的电力市场化程度仍然较低,电力市场参与主体对竞争电价的认识尚未起步,尤其对竞争电价具有波动频繁且剧烈的特征认识不足,从而可能导致企业破产等严重后果。我国电力工业处于市场化改革初期,同时未来我国将不可避免的大规模应用可再生能源发电,为了更好地结合现状和未来发展趋势,本文以发达且可再生能源渗透比率高的瑞典市场和丹麦西部市场为研究对象,分别采用其市场建设初期和成熟期的高频电价数据,通过构建均值回复模型,指出电价在峰时(上午6:00-下午10:00)、工作日更高的一般规律,同时在可再生能源高渗透的电力市场,电价波动的季节变化规律不再明显。进一步构建已实现波动模型识别出电价的波动。指出电力市场建设初期电价波动更剧烈,间歇性可再生能源高渗透使得电价波动更剧烈的结论。区别电力市场稳定性和电价波动性,本文发现间歇性可再生能源大规模渗透将使市场更趋稳定的结论。然后以丹麦西部市场为研究对象,通过构建多元线性回归模型,识别影响电价波动的因素,指出需求和间歇性可再生能源发电量(风电)是影响电价波动的主要因素。在此基础上,本文采用定性分析的方法进一步研究了控制电价波动的衍生工具,分别分析了以电力为基础资产的金融衍生工具和以天气为基础资产的天气衍生品控制电价波动的作用原理,结果表明电力衍生产品一方面丰富了市场参与者的投资选择,另一方面也是市场参与者化解电力价格波动风险的有力工具。最后,本文提出对我国电力市场化改革的建议:在改革过程中,建设者和参与者都应充分认识竞争性电价出现后电价波动剧烈的局面,同步设计有关衍生工具,考量电力辅助金融市场的建设,以应对电力市场化后电价波动频繁且剧烈而导致的价格风险。