20世纪70年代以来,金融领域发生了革命性的变化,人们将金融领域的这些变化称之为金融创新。但是直到80年代,金融创新才真正成为金融领域一种引人注目的现象并形成高潮。金融创新的主要内容包括金融产品、金融市场、金融结构、金融交易技术和金融理论的创新。其中最重要的是金融产品或衍生金融产品的创新。国际金融创新的成因主要是由于国际经济环境的变化和银行业为扩大业务、增加收益的内在要求引起的。当前中国经济的不断发展和改革开放的不断深入,要求我国金融市场必须进一步发展,金融产品的供需也必然发生相应的转变。国内商业银行虽然经过改制后金融产品创新市场发展迅猛,但在产品收益和风险规避方面与发达国家商业银行差距依然很大,在金融产品的创新机制和决策层面上依然存在许多问题急需解决,金融产品的创新机制研究具有十分现实的意义。论文首先分析了目前我国商业银行金融产品创新中存在的主要问题,描述了金融创新产品的基本特征、风险和规避措施。然后分析了国有商业银行产品创新不足的原因,通过对金融产品创新影响因素的主成分分析和回归分析发现先进的信息通讯技术和银行组织结构等七个因素对商业银行的产品创新有显著推动作用,但对员工的激励机制是产品创新的最需要改进的因素。接着本文利用委托代理理论,设计恰当的激励模型,制定合理的报酬制度和行为规范规则,激励代理人最大限度地增加委托人的效用。而在产品创新或模仿的决策层面上,论文利用实物期权理论根据本银行网络技术、研发能力、员工素质、预期市场份额等因素设计出最优模仿时点,充分利用后发优势,以期获得最大化利润,并改变为了争夺客户盲目模仿创新业务造成过度竞争的现状。最后在金融产品创新的宏观、中观和微观层次提出了相应的政策建议。本文的主要工作及创新点:(1)通过实证分析发现推动商业银行金融产品创新的显著因素和需要改进的因素,然后利用委托代理理论设计了金融产品创新的激励机制,并提出相应政策建议。(2)根据金融创新产品的特点,利用实物期权理论模型,得出其他商业银行对现有创新产品的模仿时点,避免金融产品盲目模仿的状况,规范金融产品市场秩序,提高金融产品创新的收益。