本文首次从基金风格的角度，考察我国不同类型基金的信息优势及其对未来收益的预测能力。根据基金持股及交易的风格，本文将样本中的基金公司分为短期集中型、短期分散型和长期持有型三类，并分别考察三类基金公司对于所持有股票的收益的预测能力，并研究其预测能力究竟来源于需求的冲击还是信息优势。在以上的研究基础之上，本文探索并验证了不同类型的基金之间信息优势的差别的来源所在。　　结果发现：第一、基金持股比例与公司规模、股票价格显著正相关，且在投资策略上反映出惯性交易策略；第二、基金的交易行为显著预测股票未来收益，且这种预测能力来自于信息优势而非需求冲击，此外，不同风格的基金在信息优势上存在显著差异，长期持有型基金具有最强的信息优势，短期分散型基金次之，短期集中型基金的信息优势最弱；第三、通过对样本公司进行分组，进一步发现公司规模、私有信息以及公开媒体信息可能是影响基金间存在信息优势差异的原因。本文研究对于如何进一步加强基金行业监管以及引导投资者理性投资有着重要的政策含义。