自上世纪八十年代起,国家采取搞活增量改制存量的改革思路,对全国银行业进行了股份制改革。经过二十余载的股份制改革,我国商业银行的股本性质已从单一的国有过渡到国有法人、普通法人、海外机构及社会公众等并存的多元化结构。多元化的股权结构不仅使我国商业银行的产权主体得以明确,而且使得主体的利益驱动更为直接,多元化的股权结构对银行经营模式与经营理念产生了根本性变革,同时它使得在银行内部形成了更为有效的激励与约束机制。随着我国商业银行股份制改革的不断深入,其内部治理及外部监督等都已形成较为完善的体系,但股权性质、董事会结构等治理结构(尤其是外部治理机制因素)各自能在多大程度上影响或决定银行经营业绩?如何更为客观地衡量银行业绩?本文充分考虑了银行企业同时具备盈利性与安全性的特殊性;为了更为有效地消除人为因素对业绩评价的影响,使得最终业绩指标保持中立、客观,笔者创新性地采用灰色因子分析法对其综合业绩指标进行计量。另外,考虑到过去研究单因素或内部治理机制的局限性,为了使本文对治理机制的研究更为深入、完整,笔者将从内外部治理机制(尤其是外部治理因素)入手,采用多元回归模型全方位地研究治理机制对上市银行业绩的影响。本文以2007—2009年沪深两市上市银行的数据为研究样本,首先运用灰色因子分析法整合银行各财务与非财务指标得出最终的综合因子得分,并将其作为银行经营业绩的综合性指标;然后运用多元回归模型以构建股权性质、治理机制与银行业绩之间的相关关系,并在此基础上对三者之间的关系作深入探讨。实证结果显示,在经营业绩方面,综合得分与人们对各银行的绩效评价几乎一致;在治理机制与业绩相关性方面,外部监管、存款约束、同业竞争对业绩具有显著负面影响,而国有控股、境外投资者引入等对业绩提升有显著正效应。由此,笔者认为应该适度淡化监管机构对银行业的过度影响,各银行监管机构应整合资源,转变思路地对银行经营情况进行宏观把握,尽可能地少出台法律法规或规范性文件,以制度性指标代替人为监管,形成银行自我约束的长效机制,使得其内部治理机制发挥更大作用;优化内部治理结构,适量地引入境外投资者可更新我国银行业的经营理念,提升专业技能与操作水平,加强内部风险管控制度建设,加大金融创新水平,拓展收入来源;坚持两职分离,控制董事会规模适度,引入相关领域专业人士或具有资源优势的独立董事可提升银行内部风险控制能力与盈利水平;建立职业经理人市场,对各大银行管理人员形成外部激励与约束机制,不断提高经理人的管理能力与专业水平。