随着中国利率市场化进程的加快,信用风险和违约问题日益加剧。上市企业是我国国民经济的重要组成部分,其经营状况的好坏直接决定着上市企业的信用风险程度。然而,尽管我国上市企业的风险管理组织架构与国外先进技术有所接轨,但在组织运行与机制上仍存在一些不足。因此,本文将国外现有方法与我国国情相结合,通过对大中小上市企业经营状况相关指标的处理,尝试建立适合我国利率市场化下信用风险度量模型,以间接考察我国金融市场的信用风险程度。根据我国信用风险管理特点及企业特点,本文将上市企业分成大型上市企业和中小型上市企业两类,并分别采用修正的KMV模型和半参数Logit模型进行实证分析,将所得结果与传统的KMV模型和Logit模型进行比较,从而最终选择更为合适的模型。针对大型上市企业的信用风险度量模型,首先,基于大型上市企业2008-2013年收益率数据,采用参数GARCH模型与非参数GARCH模型进行比较分析,选取了结果较优的非参数GARCH模型对大型企业年股权价值波动率进行探究；其次,对其他参数进行修正,如在利率市场化的背景下选取债券回购3-7天加权利率作为无风险利率,最后代入修正后的KMV模型。通过实证检验,其结果通过了Manny-Whitney U检验和K-S双样本检验。针对中小上市企业的信用风险度量模型,通过比较传统Logit模型和半参数Logit模型,最终选取了模拟效果较好的半参数Logit模型。本文选取2008-2013年ST公司和非ST公司共1394个数据作为样本,采用半参数Logit模型进行分析,结果显示模型总体预测率高达69.45%。最后,基于大型上市企业公司采用修正后的KMV模型和中小上市企业选用半参数Logit模型的实证分析结果,结合我国国情,对我国上市企业信用风险提出政策和建议。