本文通过选取沪深300成分股权重排名前20的股票来追踪沪深300指数收益率，利用指数基金复制方法得到各股票权重，构建现货组合。文章采用的数据是沪深300标的股票2010年4月1日到2011年12月31日的日收盘数据，采用六个月的历史数据来计算股票权重，并以此权重构建投资组合，权重每月初重新计算一次，即投资组合每月重新构建，以此来减少跟踪误差。同样原理还可以构造现货组合追踪沪深300收益率加上某一固定值的“加强版”指数收益或是沪深300收益率减去某一固定值的“减弱版”指数收益。　　 套利模型的构建方法为做空期货、做多现货，或做多一种现货组合做空另一种现货组合，以此来对冲市场风险。现货组合选择有三类，追踪沪深300收益投资组合，追踪“加强版”指数收益组合，追踪“减弱版”指数收益组合。利用统计套利方法，每个月建平仓一次，计算累积收益。根据实证检验结果，做空期货做多“减弱版”指数收益组合可以达到比较理想的收益，年化收益率可以达到10％以上。