随着我国金融衍生品业务的飞速发展,场外金融衍生品的交易规模越来越庞大,其定价问题也成为研究热点,尤其是近两年来,阶梯型雪球结构产品从场外金融衍生品中脱颖而出,得到了广泛的市场关注。但是投资者对阶梯型雪球结构产品的接受程度大,不代表对产品的风险程度有明确的认知,更需要将产品的定价透明化,避免投资者盲目投资造成资金严重亏损。不过由于其产品结构的复杂性,在应用传统定价模型进行定价时具有较大困难,也难以把握定价方法的合理性和准确度。针对这样的问题,对阶梯型雪球结构产品进行定价研究,达到提高定价精度和效率、丰富定价理论的目的。本文通过对阶梯型雪球结构产品的运作机制与收益结构的分析,确定出了产品定价的结构化参数以及产品未来价值的计算方法,据此选取出了更适用于阶梯型雪球结构产品的有限差分定价方法和蒙特卡洛模拟定价方法,并在Black-Scholes和Variance Gamma（VG）期权定价模型下对产品进行定价,同时考虑阶梯型雪球结构产品的特点,引入非产品结构参数的数据,从投资者情绪和金融政策两个角度出发,分别基于情感词典和主成分分析构建出情绪指标以及政策指标,再利用多元分布滞后模型综合两个指标的影响,构建出有针对性的非结构影响变量来解释定价偏差,从而结合非结构影响变量进行定价调整。经对比分析各方法调整前以及结合非结构影响变量调整后的定价效果,可见阶梯型雪球结构产品的定价更适合于应用VG模型下的蒙特卡洛模拟方法进行定价,且引入的非结构影响变量是非常合理的,在结合进行定价调整后,能达到高效、稳定、合理、准确的定价目的。