2020是全面建设小康社会目标实现之年,党中央认为全面小康“三农”领域突出短板必须补上。“三农”问题的有效解决,离不开农村金融的有力支持。农村商业银行作为农村金融的主力军,在服务“三农”上承担着社会责任。我国农村商业银行发展一直定位双重目标:财务可持续的商业目标和服务“三农”的合作目标。随着股份制改革的推进,农商行为了实现财务目标,逐渐背离服务“三农”的目标,农商行“合作性”目标偏移问题凸显,对当前的“三农”、乡村振兴乃至全面建设小康社会产生不利影响。因此,结合经济理论系统的研究农村商业银行“合作性”目标偏移的理论基础、表现形式、形成原因和应对政策对当前补“三农”短板,完善农村金融的改革具有重要意义。本文依据农村商业银行业绩评价理论,认为我国农商行的双重目标之间并不存在“激励相容”;其次从普惠金融发展理论、信息不对称理论分析农村金融市场缺乏合规足值的担保抵押品,农业贷款的风险和成本的增加严重制约了农商行支农的积极性,进一步加剧了“合作性”目标偏移。鉴于数据的可获得性和有效性,本文选取了江西省部分县域农商行的经营数据作为研究样本,从局部农商行的经营理念、服务对象到全国农商行的经营模式三方面分析“合作性”目标偏移的表现,其次构建支农力度评价指标,用支农力度识别农商行在经营过程中“合作性”是否出现偏移。再次,为了验证我国农村商业银行“合作性”目标偏移发生的原因,本文建立农商行的信贷资源配置决策模型,基于涉农贷款的固定成本大于非农贷款固定成本,分析得到涉农贷款会随着涉农贷款与非农贷款的固定成本差的增大而减小;进一步结合面板与分位数面板模型提出,在其他条件一定时,涉农贷款占总贷款的比重越高,会导致农商行的风险成本增大,引起“合作性”目标偏移。样本通过稳健性检验,结果表明涉农贷款业务不仅固定成本较高,潜在的风险成本也高。农商行出于追求经营上的可持续性,必然会抑制涉农贷款的发放量,即“合作性”目标偏移问题出现。最后以实地调研的“天涯种业+农户”案例为例,对如何矫正农村商业银行“合作性”目标偏移提出相关政策建议,以期农村商业银行能够打通农村金融的“最后一公里”。