本文主要研究可延期权的定价问题。本文共分四章，第一章引言，给出可延期权的背景及前人的结果。第二章列出Brown运动，It(?)积分，Poisson等一些基本概念及计价单位变换理论。 第三章主要是在随机利率、标的资产的波动率为时间的连续函数的情形下研究可延期权。第一节是预备知识，在该节中给出了扩散模型中的关于Brown运动的两个定理(定理3．1．5，定理3．1．6)．第二、三节是期权定价，通过选取不同的计价单位及概率测度的变换，推导出了持有可延期权的定价公式(定理3．2．1)与出具可延期权的定价公式(定理3．3．1)，从而直接推广了Longstaff的工作。 第四章主要是在随机利率、跳扩散模型下研究可延期权。第一节仍是预备知识，并也在该节中给出了跳扩散模型中的关于Brown运动的一个定理(推论4．1．7)。第二、三节是期权定价，通过选取不同的计价单位及概率测度的变换，推导出了持有可延期权的定价公式(定理4．2．1)与出具可延期权的定价公式(定理4．3．1)，从而直接推广了C．R．Gukhal，钱晓松等的工作。