信用债是债券的一类,与发行股票融资一样,是企业直接融资主要方式之一。企业通过发债所获得的资金通常比通过贷款所获得的资金期限更长,发行债券不会受到贷款合同附加的诸多限制,而且企业也可以通过发行债券优化资本结构,构建“税盾”。因此,发行信用债对公司来说也是一种很好的融资方式。本文通过借鉴国内外对于违约损失率(LGD)的研究成果,结合相关理论与文献,使用WIND终端上的2009年至2019年4月份的违约信用债数据,尝试对信用债发行主体进行基于LGD的信用评级构建与研究,这是本文的创新点,对此,我国相关的研究也比较少。在开发LGD模型的过程中,本文详细介绍了 LGD的计量与转换以及特征变量的选取过程,并且,使用Logistic回归模型与Beta分布模拟等方法,对相关数据进行了分析与检测,最终结果显示该模型的稳定性与可靠性很好,有一定的借鉴意义。