投资组合理论作为现代金融理论的核心问题,研究的是如何将投资者手中的财富按照其投资意图合理地分配到不同的资产中,对于不同的投资者而言,往往表现出不同的风险态度,而且在实际决策中投资者的行为往往是多期的,其决策也是受到诸多不确定因素影响。Markowitz作为现代组合投资理论的奠基人,提出了经典的均值-方差模型,之后学者在此基础上进行了许多研究,不仅将单一投资期限扩展至多期,更是在模糊不确定性环境下进行了投资组合模型的构建,将模糊数学与最优化原理相结合,改变了以往随机不确定性投资环境带来的不足。近年来不少学者更是将行为金融学理论融入投资组合模型构建中,改变了以往投资者风险厌恶且不变的条件假设,探究了投资者偏好对于投资决策的影响。现有研究理论虽已涉及模糊环境下的多期组合选择问题,但是在考虑投资者风险偏好问题的多期模糊组合问题方面的研究则较少,而将调整收益偏差的反馈控制理论加入模型构建的则更为有限。投资者风险偏好问题已成为行为金融学中一个重要的研究方向,对于拓展投资组合研究领域以及实践应用方面均具有重要意义。本文以经典的均值-方差模型为基础,将投资者风险偏好系数k、模糊集理论、反馈控制理论及多期投资组合思想融入模型的改进中,以基于k的三角模糊数为基础,利用反馈控制理论将股票实际收益与预期收益的差值对投资比例调整的影响融入模型构建中,以此分析在特定风险偏好k下,投资者如何进行投资决策,以及分析在不同k值下投资者的决策及终端财富变化情况,并将该模型与其它模型作对比来证明其有效性。通过选取8只股票在2007年到2016年的历史周收益率数据进行实证分析,利用遗传算法对所构建模型进行求解,通过实证结果分析发现,在给定的所有k值下得到的终端财富值均大于初始财富值,并且随着k的增大,终端财富值是逐渐减小的,这一结果是符合股票收益分布特征和股市实际投资环境的,同时也为投资决策的选择提供了新的参考。