近50年来,私募证券投资基金已经成为一种新型投资工具。它在现代资本市场中扮演了重要的角色,对机构客户、富有个人投资者的理财方式、理财观念乃至全球金融系统都带来了深刻的影响。随着中国资本市场尤其是证券市场的发展,一批私募基金形式的资金在证券市场中也逐渐发展壮大,成为证券市场中一股不可低估的力量,但由于没有法律制度上的明确保障与监管,处于灰色状态的私募基金在给证券市场带来新鲜血液的同时,也造成了不小的动荡。本文抓住了当今中国证券市场上的热点问题,结合市场稳定与发展的实际,围缴“中国私募证券投资基金的规范与发展”这一主题,进行了较为深入、系统和切合实际的讨论。论文全文共分四章:第一章是导论部分,分别介绍了本论文的选题背景、文献综述、结构安排及研究方法。第二章阐述私募投资基金的内涵与外延,详细介绍了海外与我国私募证券投资基金相对应的概念以及私募证券投资基金与公募证券投资基金的差别,并探讨了私募证券投资基金在中国的发展现状及未来前景。文章阐述了我国私募基金发展的缺陷具体表现为:主体不合格、内部治理结构不规范、托管方监管不力、保底收益承诺成为市场剧烈波动的潜在因素和经营当中高风险与高收益并存;在此基础上说明了随着我国金融市场的迅速发展、我国私募基金投资人队伍不断壮大和我国有大量的私募基金经理人才储备,我国私募基金具有广阔的发展前景。第三章介绍了海外私募证券投资基金的发展概况、运作模式和监管框架,并通过对LTCM失败案例以及美国监管制度的研究分析,为将来中国的私募投资基金稳健运行,进行法律监管制度方面的探讨。第四章根据中国私募投资基金的实际运作特点提供一些规范发展我国私募证券投资基金的政策建议,具体有规范私募基金的组织形式、确立卖空机制、明确私募基金的界定标准和转变私募基金监管思路等等。