本论文试图分析和解释某些宏观经济变量和泰国证券交易所指数(SETI)之间的长期均衡关系。在这里,SETI指的是在泰国证券交易所进行交易的所有普通股票的价格趋势。　　 本论文的变量包括1990年1月到2009年12月这20年之间的股票月度数据,还包括选取的宏观经济变量如货币供应(M1)、工业生产指数(作为GDP的代理变量)、利率和消费价格指数。本研究使用了很多计量统计工具和技术来研究这些变量之间的关系,比如单位根检验(ADF和PP检验)、协整过程和向量误差修正模型。　　 实证检验发现:这些宏观经济变量在Ⅰ(1)期内是协整的,而且确实表现出了长期均衡的关系,泰国股票市场指数(SETI)与货币供应正相关,与通货膨胀率负相关。向量误差修正模型的结果表明,当这些变量偏离均衡状态时,货币供应、通货膨胀率和工业生产指数确实能够起到调整和修正误差的作用。