文章旨在研究法定存款准备金冲击的效果是否能够补充传统货币政策冲击的效果,由于法定存款准备金冲击是定性类似于传统货币政策冲击的,两者均产生了通货膨胀、产出和资产价格的短期下跌,同时推高了贷款利率和存款利率。但不同的是,法定存款准备金率冲击影响了银行间同业拆借市场。因此,本文在DSGE模型中引入了银行间同业市场,可以给法定存款准备金冲击的最终效果以更好的识别,对货币政策冲击和行为决策提供更好的参考依据和定量支持。首先,文章分析了选题背景及现实意义,并对当前国内外学者的相关研究进行了文献综述,随后介绍了法定存款准备金和银行间同业市场的理论研究。本文构建了DSGE模型,研究了在一般均衡情况下,法定准备金率的暂时性变化的影响,并尤其关注法定准备金率的短暂性冲击和金融变量的短期效应,以及这些效应的传导机制。本文进一步探究了法定存款准备金的冲击与传统的以利率为基础的货币政策冲击的相互作用。最后,本文进行了脉冲响应分析,通过参数校准及贝叶斯估计技术,对比了模型变量在面对货币政策冲击、存款准备金冲击、货币政策和存款准备金冲击的结合时的脉冲响应反应程度,并对研究结果进行了总结。实证研究表明法定存款准备金率的变化和加息有相似的影响,这两种货币政策工具可以共同使用以避免政策利率的大幅度波动或零界点。因此,只要政策制定者愿意配合法定准备金的变化而行动,可以以较小的利率变化获得实际效果相同的预期影响。