原油作为一种战略资源在国际经济、政治上影响举足轻重。中国是世界上最大的原油进口国,争夺原油定价权不管是从降低经济成本,还是从国家战略角度出发都是亟需解决的问题。2018年3月26日以人民币计价上海原油期货的推出,表明了中国参与国际原油定价权争夺之战的决心,此举也有利于推动人民币国际化进程,提供了国内相关企业进行原油价格风险管理的工具,提高了中国在全球的国际地位与影响力。本文以上海原油期货市场下原油期货价格为研究对象,基于日内高频信息,主要分析上海原油期货价格的波动特征,在参数估计的基础上,应用样本外数据,对已实现波动率做出预测。通过采用日度、周度和月度已实现波动率（RV）作为上海原油期货市场真实波动率的代理变量,以各期滞后的实现波动率、跳特征因子、新冠疫情突发事件和国际其它原油期货市场波动变化作为解释变量,在预测异质自回归框架下研究上海原油期货价格的波动特征及其预测问题。在理论分析上,本文通过跳扩散模型的假设给出用实现波动率分析上海原油期货价格累计波动率的理论基础,从国家政策、突发事件和市场操纵等角度揭示了原油期货价格波动及跳现象的存在,并说明已实现波动率具有自相关和非线性变化的特征。在实证研究上,本文首先采用上海原油期货连续合约的5分钟交易数据,对收益率序列的分布特征进行描述性分析,再对收益率序列的平稳性和自相关性进行了检验;发现收益序列具有平稳性、弱相关、非独立等特点,说明包含跳特征信息的变量对上海原油价格的波动具有重要的影响;第二,通过分割上海原油期货收益率序列为样本内数据和样本外数据,在异质自回归框架下,对样本内数据运用HAR-RV,HAR-RV-J和HAR-CJ模型,对实现波动率进行了估计和检验,结果发现上述三个模型中均只有日度（短期）滞后波动变量RVt-1、Jt-1和Ct-1系数较为显著,周和月（中长期）滞后波动变量对RVt影响不显著,说明了上海原油期货市场短期价格波动具有高度正向影响,市场信息对原油价格波动影响的持续时间较短。第三,考虑到新冠疫情期间美国WTI原油期货市场出现了交易合约为负的价格,本文通过设置新冠疫情突发公共危机事件为一哑变量,通过对哑变量分别加入到上述三个模型中,进行进一步的实证分析,并把结果与原模型下的进行比较。实证结果表明,加入哑变量后原模型的回归系数的显著性均下降,哑变量系数统计显著,这很好的解释了新冠疫情前后上海原油期货价格波动差异巨大,市场参与者对疫情后原油供给和需求产生了非对称性的预期,并且新冠疫情事件与滞后已实现波动率和跳特征变量都有一定相关性。第四,考虑到上海原油期货市场成立时间较晚,上海原油期货交易价格容易受国际原油期货市场价格波动的影响,我们加入了WTI和Brent两种国际主流的原油期货连续合约,使用日交易收益率序列,并用实现日波动率作为解释变量,分析其对上海原油期货价格实现波动的影响。结果发现WTIt-1对RVt有较强的解释能力,而同期波动影响则较弱,说明国际原油期货价格对上海原油价格有一定的风险溢出效应,但由于上海原油期货价格的国际化程度还较低,参与者以国内相关企业和机构等对冲原油价格风险为主要目的,市场还较为封闭等原因导致上海原油期货价格对外瞬时波动传递能力较弱。最后,本文对异质自回归下的七种模型做了样本外预测,结果显示本文推荐使用的HAR-RV-CJ-W-I模型在七种模型中损失函数最小,特别在短期预测上效果优于其它模型。上述对上海原油期货价格波动特征及其预测问题的研究结果可用于相关企业原油套期保值和在险价值度量等问题。