传统电商红利消耗殆尽,移动社交的广泛使用使得其流量价值开始被挖掘,社交媒体与电商的结合带来了新的商业机会,社交电商应运而生并且快速崛起,衍生出了4种社交电商运营模式:拼购、内容、会员、社区团购。通过以会员社交电商为模式的云集进行分析,探索会员制社交电商商业模式优化路径,从而让企业在社交电商进入平稳发展期后依然具有企业竞争力。本文以价值链理论为基础,以商业模式画布为主要研究手段,以会员社交电商发展为主要研究背景,以商业模式优化路径为主要研究结果,将规范研究与案例研究相结合,对云集的商业模式进行了研究,找出其存在的风险,并为其商业模式优化找到路径。本研究取得的主要结果如下:从商品流通环节探索出了价值链与商业模式的关系,两者均可以通过供应、渠道、顾客三个环节连接起来,据此,绘制出了价值链与商业模式关系图。深入研究云集公司,运用商业模式九大要素分析模型进行全面分析,绘制云集商业画布,发现其商业模式存在一定的风险,包括:商业模式易被复制;供应链费用拖累利润率;店主转移成本低;高利润与低价精品之间的矛盾等。针对云集存在的潜在风险,从价值链优化路径入手,结合对应的商业模式要素,探索出了云集商业模式可优化的路径。从价值链的高度出发,在现有的基础上进行大数据分析和供应链优化;从价值链的长度延伸上研究,增加终端消费者的差异化推荐、区域化拼团,获取客户个性化需求,反馈至关键业务供应链中,提高供应链效率;从拓宽价值链宽度进行研究,增加直播分销提高店主社群这一核心资源的价值产出,增加竞价广告资源位的开发提高收入来源,通过社区拼购占领中高年龄段这一客户细分市场;从价值链重构进行研究,重构产品组合,充足特价商品满足日常销售、丰富产品类别提供更全的服务,实现全球精品超市的定位。