2019年11月下旬,中央发布了《国家积极应对人口老龄化中长期规划》中谈到“夯实应对人口老龄化的社会财富储蓄”,换句话说,就是要夯实养老金资产。随着我国正式进入老龄化社会,面对我国出现的第一支柱替代率有限,第二支柱覆盖率不全面的问题,国家就出台相应政策,用第三支柱进行替补。2018年3月,中国证监会发布了《养老目标证券投资基金指引》,表明养老目标证券投资基金进入人们的眼帘。养老目标型FOF基金是指根据未来退休的具体日期,结合资产配置策略,将投资组合风险控制在合理范围内,以此获取稳定的长期收益的方法。但我国的养老目标型FOF基金产品目前处于初期发展阶段,部分产品都处于研发、报批和筹集过程中,并且在应用上还存在着许多问题还需要进行进一步探讨。本文通过梳理了国内养老市场的需求及养老目标型FOF基金产品的现状,发现国内市场对养老产品需求大,但是产品供给不足的问题。鉴于此,本文以投资组合理论、人力资本理论以及生命周期理论为基础,选择债券型基金、货币型基金以及股票型基金作为标的基金,同时根据各类资产所占的权重,分别投资于华夏基金公司旗下的这三类基金。利用蒙特卡罗模拟设定不同的波动率和随机函数,从而描绘股票基金、债券基金和货币基金未来净值的变化。在参数假设方面,根据城镇居民收入和消费支出的数据和趋势,计算出市场中的权益债务比为37:63,确定了人力资本与金融资产之间的线性关系。根据人力资本理论以及“To型”基金产品的特点,设计出本基金产品的轨道设计,并分别计算出各类型基金之间的协方差,根据协方差运用MATLAB,参照风险评价模型求解出各类资产的权重以及各基金所占的权重。以此构建出养老目标型FOF基金产品,尝试为2035年左右退休的人群设计基金投资产品。并在文章的最后一部分,对设计出来的基金产品的收益与业绩基准进行对比分析,得出本产品具有收益高,风险低的特点。同时在对本产品的市场推广时,考虑了推广成本及费用,以及宣传渠道等。希望能够通过本产品的设计过程,给市场中同类产品的研发以及推广提供一些参考。