资产配置是现代证券投资决策中的首要环节,是决定证券投资安全性和收益性的根本因素。资产配置尤其是战略性资产配置是对系统性风险最强有力的免疫手段。随着我国居民金融资产的不断增加,居民的投资意识逐渐增强。在目前的宏观经济背景下,能否准确判断各种金融资产的投资价值,把握战略性的投资机会,选择合适的资产进行配置,是决定投资者未来投资收益大小的关键。自2001年9月推出第一支开放式基金华安创新以来,我国开放式基金迅速发展,并逐渐取代封闭式基金成为基金业的主流品种。截至2009年8月,我国开放式基金数量已达到527支之多,类别也趋向多样化。根据银河证券基金研究中心对开放式基金类别的划分,目前已有五大类十一小类开放式基金可以供广大投资者选择。面对品种繁多、获利能力参差不齐的开放式基金,投资者如何利用好基金的特点——相对地高收益性、低风险性以及良好的流动性来获取高收益是一个极具现实意义的问题。如今对于微观层面上如何选择基金的研究很多,但是对于在宏观层面上将资产合理分配在股票型基金、债券型基金、货币型基金等不同类型的基金上的研究鲜有文章。基于此,本文试图将资产配置的思想引入到对基金类别的配置上来,以弥补现有研究的缺憾,同时可以为一般投资者投资基金提供参考,对我国创建真正意义上的FOF产品、对我国现有的准FOF集合理财产品的运作也提供了一个可以操作的方法和业绩检验的标准。本文的研究思路为运用资产配置的思想,探讨如何对不同类型的基金进行配置。选取股票型、债券型、货币型这三类最具代表性的基金,从分析这三类基金月收益率时间序列的特征入手,拟合出各类基金的月收益率预测模型,进而预测出各类基金在2009年前六个月的月收益率;然后根据存在无风险借贷但不允许卖空交易下风险资产最优投资组合模型对三种类型基金进行配置,配置效果检验证明对基金进行类别配置实现了相对地低风险高收益,是必要且有效的。