近年来,我国衍生品市场发展迅速,与此同时,与衍生品交易相关的监管规则和法律制度也不断在完善。然而,国际场外衍生品交易当中频繁使用的终止净额结算条款在我国立法中存在空白,其在司法层面的可执行性存在不确定性,尤其是当中国交易方进入破产程序后。一方面,破产事件作为衍生品交易所亟需规避的风险事件,会触发终止净额结算条款,而另一方面,我国的破产法规则或将阻碍该条款的顺利执行。这一条款的可执行与否将直接影响到中方市场参与者所参与的交易相伴随的法律风险,一直引起国内外的热议。本文将围绕终止净额结算条款,概述该制度的内容及适用条件,运用比较法研究及实证研究,结合我国立法、司法及行业发展现状,对这一制度在我国破产语境不同情形下的可执行性做出分析。全文的结构除去绪论外,大致分为五个部分。第一部分,介绍我国对于终止净额结算的现有实践,提出本文所讨论的核心主题,即这一制度在破产情形下面临的执行障碍,并总结本文研究的创新之处。第二部分,从破产法角度全面剖析终止净额制度内容与一般的破产法规则之间的潜在法律冲突,剖析其将引起的效力不确定问题。第三部分,在程序上分析相关事件的发生次序对可执行性结论的影响,逐一讨论在不同破产情形下执行终止净额结算可能发生的不同处理结果。第四部分,对其他法域有关终止净额制度的立法模式进行比较研究,以期能对我国法律制度构建提出参考范本。同时,总结综述现阶段国际上对于该制度的制度价值的不同声音,全面审视该项制度的功能价值。最后,在比较法研究之上,同时把握政策导向,从立法论出发,提出制度完善建议。同时就现行的规范框架下,提出实务操作建议,以期更好地规避冲突,实现交易各方就交易达成终止净额结算之目的。