基于马氏链的信用迁移模型以及应用

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公司债务的信用质量随时间的推移而发生变化,也就是说信用质量在不同的信用类别之间发生迁移。该迁移过程通常可以用马尔可夫链进行建模,马尔可夫链记为C,且有限状态空间K,以及离散或者连续的时间参数,过程C被称为信用迁移过程。为此,本文主要介绍并总结了关于信用迁移的马尔可夫模型——JLT模型,以及简述了关于JLT模型的一些拓展模型——Kijima和Komoribayashi模型,Das 和 Tufano 模型,Thomas,Allen 和 Morkel-Kingsbury 模型。同时本文也总结了关于模型的理论基础,即为关于马尔可夫链的一些基本概念与结论。
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