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金融风险指由于收益的不确定性而使资产遭受损失,大多时候也特指市场风险,并且科学有效地测量市场风险已经成为风险管理领域关键环节。风险管理一般有三个步骤:识别、测度和控制风险,风险测度即对风险的定量分析和测算,它的好坏关系着该方法的有用性,因此风险测度是风险管理中的基础和关键。对于金融市场风险的衡量有两个基本任务:找到衡量市场风险大小的有效指标和确立对应此指标的有效模型。自1994年,J.P.Morgan公司首次将基于VaR模型的RiskMetric公开,VaR模型凭借其简明准确的特点已经成为金融业进行