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自2001年第一支开放式基金推出之日起，中国基金业的发展进入了崭新时期，八年多的成长历程中，我国开放式基金在证券市场中蓬勃发展;然而开放式基金爆发性增长的同时，也增加了风险测度的复杂性，为开放式基金风险监控提出了更高要求;我国开放式基金风险可运用CVaR(ConditionalValue-at-Risk，条件在险价值)方法实现风险的有效测度。本文以我国开放式基金市场风险测度问题为核心，围绕如何合理确定有效的测度方法及模型，并基于我国开放式基金综合指数研究了CVaR方法在我国开放式基金市场风险测度上的应用，试图以此探寻中国开放式基金市场风险的特点与规律，进而为开放式基金的有效监控建言献策。
本文首先分析开放式基金市场风险测度的基础理论，在对理论的评述上表明CVaR方法满足一致性风险度量的标准，表现为更加精确的风险测度方法。其次，基于对CVaR方法的优势分析，本文建立了我国开放式基金市场风险CVaR测度的系列模型，结果表明GARCH（Generalized AutoregressiveConditional Heteroskedasticity Model，广义自回归条件异方差模型）族模型可以较好地拟合收益率序列的尖峰厚尾特征，基于GARCH族的CVaR模型可实现对我国开放式基金市场风险的有效测度。随后本文选取我国开放式基金综合指数自2008年1月2日至2009年10月15日436个交易日的收盘价数据，在分析检验数据、模型优选和参数估计的基础上得出测度我国开放式基金市场风险的CVaR计算值，并对CVaR做返回测试，求得测度我国开放式基金市场风险的最优模型。最后，对CVaR方法应用做进一步分析，试图探讨CVaR方法在基金管理公司投资组合有效配置上的应用及其补充手段，并对CVaR的应用提出建议。
本文对我国开放式基金市场风险测度尝试性地进行了方法层面上的创新，运用基于GARCH族模型的CVaR方法测度我国开放式基金市场风险不仅使市场风险的测度更加精确，而且有利于有效控制市场风险，以实现对开放式基金市场风险的实时监控，对我国开放式基金市场风险监控实践具有指导意义。本文以数学模型和计量经济学方法从理论上发掘适合于测度我国开放式基金市场风险的模型，丰富对我国基金板块的理论方法研究。同时，研究我国开放式基金的市场风险测度有助于金融决策机构、基金公司更加有效地控制开放式基金市场风险，特别是在当前世界范围的金融危机背景下，对开放式基金市场风险测度的研究有着更加重要的现实意义。