在风险投资体系中,风险投资者是资本的真正供给者,风险企业家是资本的真正需求者,但两者并不直接进行交易。风险投资公司作为沟通风险资本与风险项目的桥梁,参与整个风险资本从筹集、投资、管理、退出的运作,在风险投资体系中处于核心地位。本文把风险投资的运作流程分为筹资、投资、管理、退出四个阶段。其中投资阶段又划分为项目选择、投资协议签订、资本进入三个环节。投资阶段是风险投资运作流程中比较重要的一环,在此阶段涉及项目选择、投资协议签订等内容。因此,从风险投资公司的角度来探讨投资风险的管理具有重要的现实意义。本文以风险投资公司为研究主体,以投资阶段的风险为研究客体。在分析方法上主要采用定性分析的方法。对风险因素的评估,本文采用专家调查法、层次分析法和模糊数学法等定性与定量相结合的方法。同时运用系统工程的思想和方法,并结合金融学、资产评估学等知识,实现对投资风险的系统管理。最后运用案例分析的方法对一家风险投资公司的投资案例进行分析。通过研究,本文得出以下两个主要结论:第一、投资阶段是整个风险资本运作流程中承上启下的一个环节。同时,风险的发生是一个复杂的、各种因素相互联系碰撞的过程。对于投资阶段的风险,不仅要关注投资环节,还要从风险资本运作的筹资、管理、退出环节进行管理。第二、由于风险投资公司面临信息劣势,对风险企业的管理应注重投资契约的构建。通过选择有利的投资工具、投资方式、保护性条款来从制度上约束风险企业,从而规避信息和代理风险。本文主要内容包括以下五个部分:第一部分:风险投资、风险管理、风险投资公司。主要阐述风险投资、风险管理的概念、要素、特点以及运作流程。这部分还对风险投资公司在整个风险投资体系中的作用、运作流程进行分析。第二部分:风险投资公司投资风险的识别与评估。首先识别出七个方面的投资风险因素;其次基于这七方面的风险,构建投资风险评估指标体系;最后介绍如何应用层次分析法和模糊数学法评估风险大小。第三部分:风险投资公司投资风险控制。本章首先阐述了风险控制的原则、策略;其次阐述投资风险控制的选项控制措施;最后阐述如何通过选择合适的投资方式、投资工具、保护性条款来控制投资风险。第四部分:运作流程中投资风险的管理。本章论述在风险投资运作流程中的筹资、管理、退出阶段如何分析影响投资风险的因素,采取怎样的措施去控制相应的风险。第五部分:案例分析。本章以创新科技风险投资公司的一个风险项目为研究对象,运用本文的理论方法来分析如何对该风险项目的风险进行系统的识别、评估、控制。