自20世纪70年代末实行改革开放政策以来，中国政府在致力经济和社会全面发展的过程中，在全国范围内实施了以解决农村贫困人口温饱问题为主要目标的有计划、有组织的大规模扶贫开发。从1978年到2000年，中国的扶贫开发经历了体制改革推动扶贫阶段（1978－1985），大规模开发式扶贫阶段（1986－1993），扶贫攻坚阶段（1994－2000）。这些阶段实施了强有力的措施，使农村没有解决温饱问题的贫困人口由2.5亿人减少到3000万人，占农村总人口的比例由30.7％下降到3％左右，基本实现了到20世纪末解决农村贫困人口温饱问题的战略目标。进入新世纪以后，中国政府根据中国全面进入建设小康社会新阶段和农村依然存在贫困问题的基本国情，制定了新的扶贫战略，坚持开发式扶贫的方针，强调扶贫到村到户。小额信贷是减轻贫困的重要的金融手段之一,具有高到户率和高还贷率的特点，使得它在帮助有一定生产能力的贫困户脱贫方面效果明显。中国目前的小额信贷已进入扩张阶段，包括金融机构和非金融机构在内的多种机构都在独立开展不同形式的小额信贷业务。但小额信贷能否成为区域扶贫开发的必要补充？这不仅仅取决于小额信贷资金的高到户率和高还贷率，更取决于小额信贷机构是否具有可持续发展的能力，即能否持续地向贫困群体提供信贷及综合服务。因为贫困群体经济收入的稳定增长及综合素质的提高是一个需要长期培育的过程，而非一、两次小额贷款及技术服务所能解决的。我们发现在经营过程中，有些小额信贷机构因为亏损严重或是因为项目是短期的，而退出这一领域，使得一些已经脱贫的农户又出现了“返贫”现象。因而为了能持续的服务贫困群体，并扩大其服务的范围、规模和深度，要求小额信贷机构必须是能够长期生存和发展的机构。考虑到中国现有的小额信贷机构大都处于试点及小规模扩展阶段，正严重的依赖中国政府和国际组织的补贴而运转，探讨小额信贷机构的可持续性更具有现实意义。 <WP=4>国际学术界对小额信贷机构可持续发展的研究方法通常是以财务可持续性为基点，通过对小额信贷机构财务状况的分析，判断其是否实现了可持续发展。本文采纳这一观点，认为小额信贷机构可持续发展主要表现为财务可持续，在这一理论基础上，本文对影响金融机构和非金融小额信贷机构财务可持续的各个因素进行分析，在因素分析的基础上，构建可持续发展的绩效评价体系，并结合中国的实际情况，提出中国小额信贷机构可持续发展的政策建议。全文共分五章：在第一章中，主要是对小额信贷机构可持续发展的理论基础和现实背景进行论述。小额信贷机构的可持续发展主要表现为小额信贷机构的财务可持续，指的是小额信贷机构应该在不需要补贴性资金的情况下，在未来持续营业，并以其所获得的收益覆盖其全部成本的能力。对于可持续发展的衡量可以使用“自足”指标或补贴依赖指数，这些衡量标准构成了研究机构可持续发展的理论基础。从现实背景来看，我国的小额信贷机构，目前大多数都无法达到操作自足，因而有必要对这一问题进行研究。第二章分析影响机构可持续发展的政策因素。笔者认为影响金融机构可持续发展的政策因素主要表现为利率管制。在我国，目前金融机构开展小额信贷业务要执行人民银行规定的利率。这种利率管制情况，加速了农村市场上信贷资金供求不平衡的情况，并且非均衡的市场出清利率无法起到调节借贷风险组合和过滤借贷风险的作用，并且利率管制将导致资源配置的低效率。对于非金融小额信贷机构来说，影响其可持续发展的政策因素，更多的表现为机构准入政策和融资政策。目前，我国非金融小额信贷机构合法地位还没有被认可，这种情况一方面动摇了机构经营者的信心，使得机构经营者无法把可持续发展作为机构经营的目标；另一方面它向机构的客户传递着这样一种信息：机构可能随时无法继续经营下去。这种信息导致机构的还贷率急剧下降，现金流严重不足，恶化机构的财务状况。在融资政策上，现有的非金融小额信贷机构因其合法地位尚未解决，不能吸收储蓄存款，更多的是依赖捐赠或补贴资金进行经营，但是从可持续发展的理论基础来看，长期发展要求摆脱对捐赠或补贴的依赖。在这一章中，<WP=5>笔者探讨了非金融小额信贷机构吸收股权融资以及储蓄存款的必要性以及可行性。第三章分析影响机构可持续发展的经济因素。认为下列因素将对所有小额信贷机构的可持续发展产生影响。首先是成本，从小额信贷的发展趋势来看，参与到这一领域的机构将越来越多，竞争也将更加激烈，可持续发展能力从长期来看更多的表现为成本效率问题，而不仅仅是定价问题，这一节用功能成本分析法对小额信贷机构的成本进行分析。其次是规模，任何机构若无法达到规模上的保本点，则必然既无法实现自身盈利，也不可能支持他人（农户）。从这一逻辑起点出发，用量本利分析模型来测算小额信贷机构的保本规模。再次是产品设计能力。不当的产品设计导致客户退出率很高，较高的客户退出率一方面加大机构的成本，另一方面增加机构的不良贷款数量。因而小额信贷机构应该结合客户的需求特点以及现金流情况设计差异化产品。最后是风险问题。风险的发生会降低信贷资产的质