近年来我国经济发展步入新常态、国内供给结构不平衡,企业高负债经营,运营效率不足,商业银行不良贷款风险增大,在这一背景下市场化债转股作为我国供给侧结构性改革的组成部分之一应运而生。本文以比较有代表性的YW公司市场化债转股为案例展开研究,探讨在供给侧改革这一新的市场环境下,商业银行如何进行市场化债转股合同结构设计的标的选择、组织安排及退出,研究了市场化债转股将会面临的风险以及风险的应对措施,以对新一轮债转股的实施形成一定的借鉴。最终进一步支持国有企业转型升级,完成商业银行自身的风险防范与价值创造,深化金融体制改革。为了解债转股国内外的相关研究和实施经验,本文运用了文献研究法及案例分析法。本文的研究结论是:(1)YW市场化债转股结构设计的特点有,标的选择以暂时遇到困难的国有企业为主;组织安排为银行作为主导,灵活运用基金模式;投资优质资产,资金市场化募集;退出方式灵活,设置风险控制。(2)YW公司市场化债转股合同可以成功签订,既依托于宏观经济环境与政策,也是银行和企业双方的发展需求,债转股方案的结构设计可操作性强,设计灵活,满足各方需求。(3)通过实施市场化债转股可,优化资本结构,平衡我国企业直接、间接融资比例;缓解企业财务风险,助企业度过暂时难关;深化供给侧改革,推进产业结构调整;提前化解银行不良资产风险。(4)风险控制方面,市场化债转股参与方众多,其中银行、债转股企业、社会投资方,均互相存在着信息不对称的风险,由此则会产生委托代理、资金被挪用等一系列风险。为应对信息不对称的风险,商业银行应理性预期债转股规模;社会、银行、企业各方应加强信息沟通并强化信息披露机制;银行及企业应建立合理的投资约束及激励机制、采取对资金进行监控等措施。在市场化债转股相关政策颁布后,虽然出现了相关的研究,但是现有研究均没有关联—个具体的案例进行展示,缺乏具体的实证分析和深入的案例分析。本文的创新点是:选取了比较有代表性的市场化债转股案例进行研究,并得出相关结论。