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通过对中、美两国代表性宏观经济指标实际GDP的研究发现,均呈现大幅波动的特征。经济波动会影响居民的生活水平,剧烈的经济波动甚至会引发严重的社会问题乃至全球性的动荡。因此,探究引发经济波动的原因以及其作用机制显得尤为重要。 动态随机一般均衡(DSGE)模型就产生于宏观经济波动的研究。传统宏观经济模型因为缺乏微观基础而受制于Lucas批判,而DSGE模型以严谨的一般均衡理论为出发点,从供需双方的微观决策入手,刻画其在面临各自约束条件下的最优决策,再对每个微观主体的决策行为进行加总,利用市场出清条件求出影响各微观主体的关键变量。其兼顾微观经济分析和宏观经济分析的特性,使其日益发展成为宏观经济研究领域中占据主导地位的分析工具。 首先,本文介绍了Ireland(2005)在Hansen(1985)和Rogerson(1988)的两部门DSGE模型基础上提出的混合动力模型,并且介绍了DSGE模型的预处理过程、求解方法以及常用的参数估计法:校准法、极大似然估计法和Bayesian估计法。其次,通过引入分别适用于中美两国的居民有效消费函数,在两部门DSGE混合动力模型基础上构建一个包含政府部门的三部门DSGE混合动力模型,进而研究政府消费对中美两国总产出的影响。最后,在实证研究部分,针对构建的三部门模型,利用校准法和Bayesian估计相结合的方法对参数进行估计,并对先验参数的选择进行了更为宽泛的讨论,将模型模拟出的二阶矩与实际观测数据的二阶距进行对比,选择合适的先验分布。 通过三部门模型的参数估计结果可知,中美两国居民消费呈现的自相关性最大,其次是总产出,自相关性最小的变量是投资。中国技术冲击对总产出、消费和投资的影响持续性弱于美国,但中国政府消费对总产出、消费和投资的影响持续性则强于美国。