随着国民经济的不断增长,我国的金融市场也在飞速的壮大和发展,其中保险业的做大做强已经成为近些年来国内金融市场瞩目的焦点。截止2009年,全国保险公司的总资产达到3.7万亿元,资金运用余额达到3.4万亿元。如何做好规模庞大的保险资金投资,关键在于对固定收益市场和产品的投资,因为固定收益投资的比例占据了保险资金运用的80%左右。固定收益投资的好坏决定了保险公司资金运用的成功与否,并最终成为保险公司提高核心竞争力和满足偿付能力的最重要的因素之一。本文通过分析国外保险机构固定投资的经验,发现发达国家的金融市场较为健全,保险资金投资有更广泛的渠道,但固定收益产品始终是主要的投资工具。在保险资金整体风险管理体系下配置债券投资,实现了保险账户的保值增值,保险公司安全经营和利润增长。而国内保险机构的固定收益投资风险,主要包括利率风险和信用风险,本文通过理论和实证分析,提出了保险机构固定收益投资的对策及对于监管部门的政策建议。