可转换公司债券(简称“可转债”),是指发行人依照法定程序发行,在一定期间内依据约定的条件可以将其转换成股票的公司债券。从性质上看,可转换债券是一种介于债券和股票之间的复合金融衍生产品,它赋予投资者在某一特定的时间、以某一特定的价格将其转换成特定数量股票的权利。随着20世纪70年代期权定价理论的发展,理论界对可转债的定价研究也进入了快速发展时期,现在可转债己经成为全球证券市场中主要的融资和投资工具之一。我国可转债的发展始于1992年,经过十几年的发展,无论是从发行数量上还是从发行规模上来讲,可转债市场都取得了长足的进步,目前已经成为上市公司普遍关注的再融资方式之一。　　可转债定价理论在国外发展了近半个世纪,并且形成了基于公司价值和基于股票价格的两种定价模型体系。我国可转债的发展历史较短,业界对其定价理论仍然比较陌生,因此了解国外可转债定价理论的发展,对我们有着极为重要的借鉴意义。　　随着我国可转换债券市场的发展,可转换债券的定价研究已经取得了长足的进步,但由于可转换债券结构的复杂性,可转换债券的定价问题并没有得到根本解决。问题的重点主要在于,可转换债券期权特性部分定价的不客观、不准确,从而导致对可转换债券的估值,存在着与其实际价值有较大差距。　　本文在对传统定价模型的分析中,利用二叉树模型和Monte-Carlo这两种数值方法给出了我国可转换债券定价的程序,并将之用C++与MATLAB语言实现。　　在总结和分析国内外关于可转债的基础之上,本文得出了理论上对可转债定价模型在中国并不适用的结论,并对出现这种现象提出了三个方面的原因。在提出原因的基础之上,利用市场参数采用偏最小二乘回归方法构建了对我国可转换债券定价模型。