【摘 要】
：
本文研究了考虑下跌风险的投资组合问题.在目标效用函数中,将最大下跌风险带来的效用作为投资者整体投资效用的一部分,以此对投资风险进行管理.模型的最优投资策略等价于一个
论文部分内容阅读
本文研究了考虑下跌风险的投资组合问题.在目标效用函数中,将最大下跌风险带来的效用作为投资者整体投资效用的一部分,以此对投资风险进行管理.模型的最优投资策略等价于一个在动态的共同基金上的欧式期权对冲组合,而该基金可以由市场上的主要资产复制得到.本文选择双曲绝对风险厌恶效用函数(HARA)作为目标效用函数,且当资产价格服从多变量的几何布朗运动时,应用Black-Scholes公式得到了该模型的一个闭解.文章还在VaR风险测量框架下,对风险管理的效果进行了检验.同时,本文的研究还给出了一种将投资组合问题转化为期权定价问题的方法.
其他文献
悬架系统是车辆的重要系统之一，对车辆的行驶平顺性和操纵稳定性有着至关重要的作用。考虑到车辆行驶工况复杂多变，对悬架系统的要求越来越高，传统被动悬架已经难以实现满意的车
城中村是在一定的背景下形成的,它既具有城市的部分特征又显现着农村风貌的二重性,决定了城中村改造的必然性。本文以浙江省绍兴市为例,分析城中村改造是在条件成熟的情况下,
建立粮食供求预警系统稳定我国的粮食生产和市场顾焕章，王曾金，许朗一、粮食供求预警系统建立的现实背景及展望在建立粮食供求预警系统之前，了解一下我国的粮食生产、需求、流通
鲁迅崇尚美术作品的力量之美,提倡大众化美术,重视美术的现实性与民族性。这与鲁迅一生钟情民间艺术是分不开的。
作为农地使用权流转的主要参与者,政府的流转行为对农地使用权流转市场的成熟度具有重要影响。以此为视角按照市场的供求规律可以得到政府行为下农地使用权市场流转的一般路
本文探讨影响集体建设用地流转涉及的深层次问题,疏通集体建设用地流转的通道。分析了集体建设用地流转对土地一级市场的国家垄断、对土地市场供应和收入模式产生的冲击和重
对国内某厂新建的步进式棒材冷床结构进行了简要介绍,并对轧制速度16m/s情况下轧件头部撞击动齿条原因作了详细分析,认为动台面运转周期长是主要原因,同时提出了解决方案。
目的:研究经典型自噬缺失时,非经典型自噬是否在小鼠单核-巨噬细胞分化中起作用。方法:将Atg7小鼠与Lyz-Cre小鼠杂交获得单核巨噬细胞自噬特异性敲除的小鼠模型Atg7f/f;Lyz-C
在《历史与社会课程标准》中,将该课程的性质定位在公民教育上。据此,本文重点剖析了“历史与社会”课程理应明确的基本理念和任务。提出了“学习和领会先进文化”、“提高公
成就目标是目前解释学生成就动机的主要框架,自其问世以来取得了许多研究成果,但在一些重要的理论问题上还存在争议。对于成就目标概念的准确界定和测量,不同类型目标的作用,