该文研究的主题是股票指数期货的研究.股指期货作为金融衍生商品的一种,在国外已运行了数十年,但在国内至今仍是空白.该文试图在国内的证券和期货市场上建立一股指期货,并用实证方法对其的运用进行研究.文章的主体结构分为三部分:第一部分是股指期货的标的物股价指烽的编制.首先是指数的概念和相关理论的阐述,对比了国外的股价指数的编制方法,介绍了中国现有的股价指数和分析了其优缺点,论述了的股价指数的评判标准,并对所选的统一指数作了实证分析.第二部分是股指期货的设立,分二块.第一块主要是期货合约的设计,研究和设立合约价值的大小、价格涨跌幅度、持仓数的XIAN制、保证金水平、结算指数和合约期限的设定.第二块是市场的构造问题,讨论了股指品种应在何处挂眚,其会员结构、交易方式、结算制度和监管体系.在风险控制中,运用案例说明期货交易带来的风险和如何建立风险管理制度,并对机构交易者如何防范风险提出了具体的方法.第三部分是股指期货的运用研究.分为两章,前面一章对现代投资组合理论作了相关理论阐述,在套期保值、套利和指数化基金的三个方面作了研究,特别运用了近期股市的实际数据,在这三个方面作了实证分析.后面一章着重研究了股指期货在现代投资组合中的运用,说明在风险证券不允许卖空情况下,通过引入指数期货与利率期货的组合,即可扩展由于卖空限制所缩减的投资机会空间.而后讨论了股指期货运用的发展,在国际证券化中的应用及作为金融衍生商品对现代金融的影响,在当今的金融风波中,基金如何运用它作为组合式投资的工具.