主权财富基金是由一国所有，为多种经济目标而设立的投资基金，主要由投资于海外的外汇资产转化而来。主权财富基金并非新生事物，包括科威特投资局，阿布扎比投资局以及新加坡政府投资公司已经运作了几十年。建立之初，主权财富基金的规模并不大，1990年为500亿美元。然而，高昂的油价，金融全球化，持续的规模巨大的全球失衡导致海外资产迅速累积，特别是在石油输出国和一些亚洲国家。因此，主权财富基金的数量和规模都在急剧增长，截至2012年3月，世界上的主要的主权财富基金已经达到65家，资产规模已经超过5万亿美元，而且主权财富基金在国际资本市场的地位也愈加重要。　　 本文首先回顾了国内外学者关于主权财富基金的一系列研究成果，介绍了对诸如主权财富基金的功能，主权财富基金的设立对世界经济和金融市场的影响等课题的研究成果和学术界的争议。同时对主权财富基金的资产配置理论和资产配置实践的研究做了详细的介绍和整理。然后详细阐述了主权财富基金的兴起、发展趋势及其现状，重点介绍了国际主要的几家主权财富基金的公司治理和投资策略。接着对主权财富基金如何进行资产配置进行了实证研究，力图通过资产配置优化模型获得主权财富基金的最优资产配置组合。最后根据研究结果并结合我国实际对我国主权财富基金如何获得更好的表现给出了政策建议。