小额信贷(microfinance)一词起源于上个世纪70年代,最初发展在孟加拉国,旨在解决一些低收入人群的贫困问题,后来在亚洲、非洲、拉丁美洲等一些发展中国家得到迅速传播。我国于1993年由中国社科院农村发展研究所就引入了孟加拉乡村银行(Grameen Bank,GB)模式的小额信贷,开始了小额信贷的发展之路。经过近20年的发展,我国的小额信贷市场日趋成熟,贷款技术逐步完善,小额贷款公司数量激增,据央行发布的最新数据显示,截止2012年末,全国已有6000多家的商业性小额贷款公司。然而,现状表明,小额贷款公司的迅速增多并没能有效缓解中小企业的资金困境,中小企业融资难仍然困扰着我国政府和企业。而且,我国的小额贷款公司数量虽多,但是质量水平却良莠不济,很多公司成立不到一年就面临倒闭。从现状来看,我国市场上,一方面存在大量的小额信贷需求方和供给方,另一方面却存在供求无法匹配、.经营机构难以长期发展的问题,故对于小额贷款公司可持续性发展的研究迫在眉睫。笔者通过收集资料发现,我国商业性小额贷款公司倒闭的重要原因是资金来源有限、经营成本居高不下以及风险防范机制差,加之其授信对象的特殊性和市场激烈的竞争压力,很难实现自身的可持续性发展。为了提供该论题的研究背景,论文首先对选题目的和研究意义进行说明,研究意义在于：一,从深度和广度上介绍淡马锡微贷模式,寻找淡马锡模式在国际市场上大获成功、深受欢迎的原因,为我国广大的大中小商业银行、商业性小额贷款公司等金融机构和非金融机构展示一条可行的、可持续运营的商业化运作模式;二,通过对我国小额贷款公司的经营模式、经营现状、存在的问题分析,结合笔者所收集整理的荷花池商户的调查问卷结果,找出导致我国小额信贷现状不尽如意的原因,提出政策建议;三,针对我国小额贷款公司普遍面临的三大难题——资金来源有限、经营成本居高不下以及风险治理机制差,对比淡马锡的解决之道,分析淡马锡是如何在这三点上实现可持续经营的,以找出是否存在可供我国小贷公司借鉴的地方。本文的研究思路较为清晰,首先对国外的小额信贷发展历程做了相关回顾,对国际上较为典型的两种信贷模式——福利主义信贷模式和制摩主义信贷模式作介绍,找出它们之所以成功经营的原因所在；继而对我国小额信贷市场和小额贷款公司的现状进行描述,提出我国的小贷公司目前存在的问题主要有：融资渠道单一、资金来源不足；运营成本偏高居高不下,盈利空间小；公司风险治理机制差、风险意识薄弱；缺乏有效的政策支持与监管以及公司布局不合理,行业竞争激烈等。为了有效地寻求我国小贷公司长期可持续经营的方法,笔者选用借鉴国际上比较成功的淡马锡微贷模式,通过采访淡马锡旗下富登金控在我国的全资子公司富登信实商务有限公司的工作人员,收集公司的业务流程和模式内容的相关资料,对其做全方位多角度的介绍；重点研究富登信实是如何实现资金来源的保障、成本的控制以及风险的防范,以找出在这几点上是否存在供我国小贷公司借鉴的地方,了解到富登信实的资金主要来源于其背后实力雄厚的母公司——富登金控,有效地防范了因为后续资金不足造成的倒闭风险,而淡马锡微贷流程的标准化、模式的可复制、规模的不断扩张都可以有效地降低运营成本,同时,淡马锡内部拥有一套最为先进的IT系统和信息甄别机制,能够有效地在经营过程中筛选出有还款风险的客户,使得每一环节都是风险的控制点。为了更加直观的研究淡马锡在我国的现状,笔者采用了管理上较为流行的SWOT方法,分析淡马锡微贷在我国现行市场上面临的机遇与挑战。笔者根据所调查的荷花池商户的问卷,剖析小额信贷特别是零售行业小额信贷所面临的现状,发现信贷市场上存在很严重的供需不匹配现象,一方面存在数量众多的资金供给者,另一方面很多的需求者却寻资无门。究其原因,在于很多小贷机构提供的服务与商户的需求不匹配。就调研结果来看,我国的小贷市场呈现以下特点：(1)审查程序复杂,所用时间长。大部分商户多从事零售批发兼营的行业,所售物品也多是日常需要,因此生意大多繁忙。很多金融机构的审查程序复杂,所用时间多在一周以上,有些大型银行因为其贷款程序设计繁多,需要耗时三月之久,期间需要申请者在银行反复奔波,许多被访商户因为其程序繁杂而嫌麻烦不愿意申请；(2)贷款的利率、周期和金额在申请双方得不到相匹配。很多有意向申请小额贷款的商户表示其预期中的利率应该更低,周期应该更长,金额应该更大。然而小额贷款所面向的对象的特殊性决定了不可能用很低的利率、较长的周期、较大的金额来吸引客户；(3)金融机构提供小额贷款的门槛较高,审查要求高。大多数金融机构要求抵押物或担保,要求过高,而我国大部分个体工商户都无法满足此条件；(4)小额贷款宣传不到位,商户“只知其名,不闻其实”。虽然听说过小额贷款的商户不在少数,但是实际了解其业务流程和申请方式的却寥寥无几；(5)有相当一部分商户在资金短缺时倾向于向亲戚朋友借钱,除了因为需求在金融机构那里得不到相对应的满足外,还主要因为我国的国情,即我国是一个比较注重关系的国度,商户们认为选择较为熟悉的亲朋好友作为融资来源较为方便安全。根据对淡马锡模式的个案分析以及荷花池商户的调研报告,针对淡马锡微贷在我国的发展提出建议：(1)坚持以西部为核心的发展战略：(2)坚持以微贷市场为业务主体；(3)坚持以人为本的客服思想；(4)坚持针对性的产品设计理念。针对我国小额贷款公司的现状和发展提出建议：(1)极力加大融资渠道的拓宽,确保资金源安全稳定。与淡马锡微贷不同的是,我国的小额贷款公司几乎都没有资金雄厚的股东做后盾,大部分小贷公司成立初期的注册资本都是自有资金,自有资金的多少很大程度上影响了后续公司的放贷规模,因此除了采用股东增资扩股、留存收益转增资本等内部方式外,还必须积极寻求外源融资渠道；(2)形成规模,降低成本。在我国来说,小额信贷是高风险、高成本的产品,只有像淡马锡那样形成规模,才可以盈利。所以在控制好风险的前提下追求规模化经营,降低成本；(3)注重信贷风险的管理。信贷风险存在于业务流程的每一环节,而小额贷款公司所经营的业务一方面会产生较大的成本,另一方面因为市场的激烈竞争,利润空间较小。如果发生信贷风险,将极大影响公司的可持续性发展,所以,加强对风险风险的管理是小贷公司任务的重中之重;(4)设计有针对性的小额信贷产品和服务。从国际上成功的小额信贷实践来看,他们多以客户需求为中心,致力开发能够满足贷款客户需求与偏好的产品。只有是客户所需要的合适的金额产品才能提高贷款的使用效率和还款率。而我国目前开展的小额信贷业务几乎都是统一的标准和规则,提供的信贷产品种类单一,无法满足客户多样化的需求,因此要加强对产品的创新和设计；(5)建立完备的人力培训机制。人才是小额贷款公司经营的关键,业务流程的每个环节都需要专业的小额信贷人员,不仅要求他们熟悉相关的金额知识、业务流程、政策法规等,还要求他们熟悉贷款对象所属的行业情况,要求他们具有高度的专业素养、高效的业务能力、较强的综合素质。小贷公司应制定专门的培训机制培养这一行业高素质的的经营者和管理者。针对我国小额信贷市场的建议：(1)给予小额贷款公司相关政策优惠及扶持；(2)拓宽小额贷款公司的融资渠道；(3)促进我国小额贷款公司和大型银行的合作；(4)积极学习国外成功的小贷模式,创建完善的市场环境；(5)坚持行业交叉监管,避免出现监管漏洞;(7)优化小额信贷市场布局,形成良性竞争,避免小贷供给市场的“两极化”。