《交易所监管制度安排的历史演变——兼论中国交易所监管制度的发展与完善》作为一项历史研究,较为全面地呈现了交易所监管制度的历史演变过程,着重关注交易所监管制度的起源以及历史上的重大变迁,同时将当前的相关研究热点——交易技术电子化和交易所非互助化改造——纳入历史的视角加以考察。通过对史料的搜集、甄选和挖掘,文章归纳了交易所监管制度变迁的作用机制,演绎了各种监管模式的生成及演化的一般规律。这一规律的核心内容对于分析和解释包括中国在内的各国监管制度现实具有普遍适用性。除简短的引言外,《交易所监管制度安排的历史演变——兼论中国交易所监管制度的发展与完善》的主要内容分为四部分:第二部分,回顾交易所监管制度的起源,记述以英美为代表的自发型监管制度和以法、德、旧中国为代表的政府主导型监管制度的形成过程,得出如下结论:不论是自发型市场还是政府主导型市场,各国都逐步形成了自律组织和政府这两极的监管力量。两极中先形成的一方(自发型市场体制下的交易所和行业协会、政府主导型市场体制中的政府)握有主要的监管权力,而另一方的力量在形成后的一定时期之内相对较弱。第三部分,浅析交易所监管制度变迁的机制,以美国证券交易委员会(SEC)成立、交易技术电子化和交易所非互助化改造等为例,解释监管失灵和创新活动引致监管制度变迁,并分析得出监管制度变迁陷入停滞的原因可能是认知与组织时滞,或监管部门固守传统监管制度观念。第四部分,根据交易所和政府监管机构的关系,将监管模式分为自治型、从属型、对立型和合作型四类,演绎各种监管模式的生成及演化的一般规律:由交易所、政府监管部门的不同权力来源的匹配,将生成不同类型的监管模式,当市场环境发生变化时,监管模式也会随之演化;同时得出如下结论:在法律框架下合理分权的合作型监管模式是较为理想的监管模式,但是合作型监管模式必须以交易所契约权让渡为基础。第五部分回顾中国证券与期货市场监管制度的演变过程,并根据监管模式演化的一般规律界定中国的监管模式为从属型监管模式,通过分析监管制度存在的问题,文章认为目前中国这种极端的从属型监管模式已经不适应市场的进一步发展,并提出实现证监会与交易所在法律框架下合理分权,向合作型监管模式的方向努力的政策建议。《交易所监管制度安排的历史演变——兼论中国交易所监管制度的发展与完善》以交易所监管制度起源与变迁的史料为基础,分析了交易所监管制度变迁的机制,对监管模式进行了重新分类,并阐释了各种监管模式的生成与演化的一般规律,具有一定的理论意义。同时,研究监管制度历史演变的机制与规律,对于我们深入了解目前发达国家交易所监管制度的由来与趋势,借鉴国际经验,完善我国交易所监管制度,具有十分重要的现实意义。