随着我国经济的不断繁荣以及资本市场的蓬勃发展，金融知识在投资者队伍中得到不断普及。但利润操纵现象甚至财务造假事件的时有发生，使得证券市场中常见的净资产收益率、每股收益率、市盈率等以账面体现的盈利指标渐渐无法满足投资者的要求。盈余质量指标逐渐从美国兴起，成为衡量企业财务健康和实际盈利能力的一个重要指标。　　本文在对国内外研究文献总结分析的基础上，从理论上知识入手，阐述了企业融资理论和盈余质量的发展以及二者之间的关系。为研究企业债务融资对盈余质量的影响，验证相关理论在我国上市公司中的表现，本文以旅游行业为例，选取了A股27家上市公司2008年初至2013年上半年期间的面板数据作为样本进行实证研究。在理论研究的基础上，提出假设1：债务融资与盈余质量之间存在相关关系。并使用扩展的Jones模型回归得出的残差作为盈余质量的代理量，选取债务融资水平、营运周期、公司规模、营业收入的波动、现金流量的波动、考察期内公司出现损失的可能性、债务成本、综合财务健康标准指标等作为解释变量，构建回归方程，并对方程进行了描述性统计检验和多元线性回归分析。同时，在假设检验1的基础上，进一步研究了不同债务融资水平下，债务融资与盈余质量之间的相关关系。　　实证结果表明，旅游行业上市公司债务融资与盈余质量之间存在相关关系，且随着债务水平的上升，公司的盈余质量呈现倒U型变化，因此资产负债率存在一个最优区间，这时企业的盈余质量水平最高。在一定负债水平内，企业的债务融资对企业盈余质量有积极的影响，但一旦超过最优区间，负债的抵税效应不能弥补财务风险增加带来的成本时，企业的盈余质量随着债务的继续增加而下降。文章最后根据实证结果分别就政策和公司方面提出了相关建议。