合并商誉是指企业在合并过程中产生的、合并企业所支付的合并成本大于所享有被合并企业可辨认净资产公允价值份额的差额。2014年国务院印发《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》支持上市公司兼并重组,这直接引发了我国上市公司在2014年-2016年间的高业绩承诺、高估值、高商誉的“三高”并购狂潮。这在引起商誉资产快速增长的同时,也积累了潜在的高商誉减值风险。据相关研究表明,上市公司会利用高溢价并购所形成的的巨额商誉来进行盈余管理活动,而这种盈余管理行为会对其经营业绩带来巨大的影响,特别是在资本市场信息不透明的环境下,巨额的商誉减值行为会侵害小股东的利益,进而影响资本市场的稳定性和中小投资者的投资心理和行为。在此背景下,本文主要运用案例研究方法,选取上市公司天神娱乐2018年计提巨额商誉减值这一典型案例进行研究分析。文章采用文献研究法、描述性统计分析法和案例研究法。首先,通过文献研究对商誉减值、盈余管理以及利用合并商誉减值进行盈余管理方面的国内外文献进行了归纳整理。其次,对天神娱乐历年商誉减值情况进行了描述性统计分析,并通过与同行业上市公司2015年-2018年的账面商誉价值和商誉减值金额的对比分析发现其商誉减值问题突出,同时运用Jones模型验证发现其确实具有应计项目的盈余管理活动。再次,分析了天神娱乐计提巨额商誉减值的动机以及造成的不良后果。最后从保证业绩承诺的合理性、合理优化商誉准则、健全和加强内外部监督机制和力度以及加强对行业特性的关注等角度提出相关建议。