随着现代保险业的发展,保险资金运用逐渐成为与承保业务并驾齐驱的支柱要素。保险资产配置模型是否合理、策略是否科学,制约其资金流动性。当保险公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金,以支付到期债务或履行其他支付义务时,就可能产生流动性风险。本文主要研究保险公司流动性风险管理问题,力求从保险资产配置入手,找到保险资产配置对流动性风险的影响机理,进而得出优化资产配置、防控流动性风险的对策建议。全文设置了引言、理论基础与文献综述、实证研究、压力测试、经验借鉴、对策建议、结论等7个部分。本文是基于适应政策环境、紧跟金融行业发展、丰富理论研究成果、优化保险公司经营的考虑展开的,通过梳理保险资产配置与流动性风险的一般研究和理论成果,发现金融机构资产配置和流动性风险都是近年来学界关注的重要问题,国内外以及其他行业的相关理论成果可以为保险资产配置与流动性风险研究提供借鉴。本文以A保险公司为案例开展了实证研究,通过建立LaVaR模型,计算出单项资产流动性由高到低的顺序,证明了 A公司保险资产配置的结构比例,基本上遵循了流动性风险由低到高的顺序,但也存在资产配置的结构比例需要进一步优化的问题,在实践中需要提升资产配置期限和组合的合理性,通过调整各单项资产的头寸来调控资产配置组合的总风险。本文对A公司流动性风险进行了压力测试,发现该公司在基本情景下流动性资源充足,在敏感性测试中流动性对赔付率比较敏感;在设计的轻度、中度、重度三种压力情景中,发现该公司在重度压力情景下将会面临流动性风险。本文还对比借鉴了部分西方发达国家保险资产配置和风险管理的经验做法,最后从突出保险资产配置的风险导向、优化流动性风险内部管理制度、打造高素质风险管理人才队伍、强化保险公司流动性风险的监管等方面,提出了我国保险公司资产配置与流动性风险管理的建议。在结论与展望部分,本文也指出了本研究中对资产分类不够细致具体、选取计量指标和模型不够科学等问题,将在下一步的研究中加以改进。