如何判断市场的效率是微观市场结构研究中一个永恒的主题，而研究市场效率的一个重要指标即是交易价差，它可以有效地衡量交易成本，交易成本越大，那么市场进行交易的难度也就越大，从而市场的效率不足，反之则表明市场的效率较高。　　2012年Corwin和Schultz提出了一种新的价差研究方式，也即HL价差估计量，这为我们研究交易价差提供了一个新的途径。HL价差估计量是利用股票交易每日最高价和最低价，来估计市场中交易价差的一种方法，相对于以往的计算方法，它可以极大的简化计算过程，而且由于其可以利用日数据来估计交易价差，因而给研究长期的价差变动带来了可能性。　　尽管这样的价差指标具有较大的使用价值，并且已证明在美国市场具有适用性，但考虑到中国市场的特殊性，其在中国A股市场是否具有适用性仍然是一个未知数，本文试图探讨HL价差估计量在中国A股市场的适用性问题。本文从两个层次探究该问题，也即趋势研究和量化研究，结论发现HL价差估计量是适用于中国市场的。在证明了HL价差估计量的中国市场适用性之后，本文又试图探讨指数数据在该模型中的应用，尝试进行沪深市场的对比，也即为HL价差估计量的广泛应用抛砖引玉。结果发现指数数据可以套用到该模型中，用于判断市场价差变动的大体趋势，而沪深市场在交易成本方面基本不存在差距。