近年来，在我国金融创新不断深化的背景下，A股市场发挥越来越重要的作用，因此关注A股市场中新兴市场的融资融券交易就显得尤为重要。2010年3月中国的融资融券业务的正式开启，标志着我国A股市场做空机制的正式诞生。做空机制可以使投资者在股票市场下跌的时候也可以投资获利，促进A股市场进一步活跃，同时也给融资融券机制下的统计套利模型带来了发展的契机。由于统计套利可以在不依赖于经济状况下，进行资产的数量组合进行盈利，因此统计套利对于要求低风险、稳定收益的投资者来说是一个很好的选择，在中国将有很大的发展空间。　　首先，本文对机械行业的股票进行相关性分析，选取相关性系数最大的前6只股票，再获取股票资产负债率、流动比率、速动比率、每股净资产、每股收益共5个指标，探索经过前复权的股价与这5个指标的内在关系，在相关性最强的前6只股票中选取具有相同内在关系的股票对;其次，对这两只股票对进行协整检验，检验股票对之间是否存在长期稳定的均衡关系，并且构建稳定关系的表达式;最后建立GARCH模型，将时变方差考虑进套利区间的构建，同时创新性地加入了止损因素，也考虑了固定印花税以及交易税费等因素，从而进行套利。本文最后用历史数据进行回测，通过用不同时间段的数据进行回测得到两个结论:在用样本内数据进行回测时，发现该策略在一般年份的收益大于在牛市中的策略;但是在用样本外数据进行回测时，套利次数明显减少，说明此策略有一定的有效性，但是仍需要改进。　　本文尝试在融资融券对标的股票进行统计套利之前加入股票支撑力的因素，具体表现之处在于除了考虑相关性指标之外，还研究探讨股票价格内在的驱动力，这样挑选出来的股票，就能更好地保证其具有内在和外在的高度相关性。同时，在交易信号进行确定时，本文进行了改进，创新性地引入了自己的止损线。以往的研究文献中有些没有确定止损线，有些止损线的确定主要依赖于标准差的倍数，且倍数的确定也较为主观，而本文创新性地将止损线确定为当每天的收益连续4天为负的时间点，止损线不再是过往研究中的一条线，而是一个时间点所确定的值，这样的止损线更贴近于实际的应用。