障碍期权实际上是一种条件期权,它取决于在期权有效期间障碍是否被碰到,因而它们也被叫作路径依赖期权。障碍期权的出现是为了满足那些精明的投资者的需要,因为障碍期权的出现给那些风险管理者们提供了更合算的方法,让他们不必为他们认为不可能到达的价格支付费用了。本文的目的也就是为了求出这些障碍期权的价格。论文的第1章,简单介绍了金融衍生工具的发展状况,障碍期权以及反射原理的理论。第2章,介绍了Black-Scholes期权定价理论。论文的第3章,也是本文的重点,主要讨论三种类型的障碍期权的定价公式。首先我们讨论了障碍作用于整个期权有效期时间段时的障碍期权的定价公式,然后我们再求障碍在期权有效时间段终止之前就失效时的障碍期权的定价公式,最后我们讨论了障碍在期权作用一段时间之后才出现的障碍期权的定价公式。本文是主要采用反射原理来求三类期权的定价公式的。同时,本文的创新之处是将上式三个障碍期权的定价公式推广到资产几何平均情况下时的期权定价公式。本文以向下敲出欧式期权为例,其实在多数情况下,只要知道了到期时标的资产价格的分布函数,我们都可以给其它类的期权定价,因而,采用同样的办法,我们也可以为向下敲入欧式期权,向上敲出等欧式期权定价了。