风险调整后的资本收益率RAROC(Risk AdjustedReturn on Capital)是国际先进商业银行用于经营管理的核心方法。RAROC将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本，并且考虑为可能的最大风险做出资本储备，直接对当期盈利进行调整，衡量经风险调整后的收益大小，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩，为银行各个层面的业务决策、发展战略、绩效考核、目标设定等多方面的经营管理提供重要的、统一的标准依据。国际先进银行历经几十年研究和创新发展，已经形成了以RAROC为核心的，用于经济资本分配、贷款定价、绩效评估的完整的经济资本管理体系，国内银行在这一领域的实践才刚刚起步。长期以来，我国银行业注重资产、负债的管理而疏忽于资本的管理。我国商业银行普遍存在着资本充足率偏低，资本结构单一，资本构成不合理，盈利能力不强，这些问题严重影响我银行业的发展和竞争力。当前我国商业银行银行的管理重点逐渐从传统的资产负债管理过渡为以风险计量和风险优化为核心的全面风险管理。有效配置经济资本可以抵御非预期风险，根据资产的风险-收益属性来确定银行资产业务结构和发展战略，实现在资本承担一定风险水平下追求银行价值最大化的目标，RAROC是经济资本理论的核心内容。本文以RAROC模型为基础，借鉴国际银行业成功经验，结合实例对我国商业银行经济资本分配、贷款定价、绩效评估等问题作了应用研究，提出了应用RAROC进行商业银行绩效评估的指标体系，分析了我国商业银行在风险管理的体制、文化理念和信息系统和计量技术手段等方面的缺陷，并对如何解决当前我国商业银行应用RAROC存在的问题提出了对策和建议。