我国的债券市场近些年来发展迅速,取得了长足的发展,为我国的经济建设和社会发展作出了巨大的贡献。但是同发达国家相比,仍处于起步阶段,无论是其规模、品种,还是债券市场的发育程度等诸多方面都存在着巨大的差距。近几年非国有企业和中小企业发债比重有所提高,债券品种也更加多样化,诸如中期票据、短期融资券、定向工具等非金融企业债务融资工具发行比重逐年提高。发展的同时也伴随着更多收益的不确定性,这就使得投资者需要一种可以更为有效识别债务融资工具信用风险的方法,为其投资决策提供依据,达到投资风险可控。本文在国内外学者关于银行间债券市场非金融企业债务融资工具信用风险研究的基础上,提出了针对市场上不同风险偏好投资者的信用风险识别方案。实证部分采用来自wind数据库的中短期票据的财务指标、非财务指标、宏观指标等数据信息,共29个因子。以对模型原理和实际业务背景的理解为基础,建立科学合理有效的特征工程框架,进行数据不平衡处理、缺失值处理和数据标准化,最大程度上获取数据中的样本信息,然后运用因子分析方法减少因子数量,得到11个因子,其中企业盈利能力因子、企业短期偿债能力因子和企业长期偿债能力因子是影响中短期票据信用风险的主要因子。实证部分分别采用分类模型和回归模型的方法构建以中短期票据为代表的债务融资工具信用风险识别方案,得到针对不同期限的中短期票据信用风险识别方案。