高质量审计有助于保证企业信息披露的真实性，对于保护投资者利益具有重要意义。审计师与审计客户之间的合谋关系一直是学术界、执业者和监管层关注的重点。一旦审计合谋大量发生，资本市场将充斥大量虚假信息。2001年安然世通等系列财务丑闻事件引发的经济下行和2008年次贷危机引发的全球金融危机都表明:市场系统性出现审计质量的下降，对整体经济运行的影响值得关注。早在1989年，伯南克等提出的金融加速器理论就提出微观层面的信息不对称和代理成本是导致“小冲击、大波动”的主要原因。Berernanke等人认为在经济下行期审计成本更高，并由此推导出在经济行期银行等外部投资者因获悉企业真实财务状况的成本上升而进一步提高对企业外源融资的价格，从而导致企业投资支出恶化和经济下滑加速，审计合谋带来的信息冲击经曲信贷市场的作用放大对经济的影响。因此，研究经济波动时期的审计合谋行为具有重要意义。从现有文献来看，审计领域的研究主要是从微观因素探讨影响审计合谋的因素，而对经济波动、审计合谋和审计之间关系的研究较少，并且其结论也有争议。国外文献主要是从“危机后监管”(crash-then-law)的框架下进行研究的，研究亚洲金融危机、次贷危机对审计独立性的影响。但是类似文献仍主要是针对审计监管政策效果的研究，并没有直接研究经济波动对审计合谋的影响及其具体作用机制。从国内研究来看，少量的几篇文献仅仅单独比较不同经济周期阶段的盈余管理程度，并没有深入探讨经济波动影响公司盈余管理的具体作用机制，也并没探讨企业将自身风险部分转移给审计师进行而达成审计合谋的传导路径。本文基于中国国情，探讨审计合谋大量发生的时期特征及经济波动影响审计合谋的具体作用机制，从客户施压的角度，研究在不同经济波动阶段审计师与审计客户之间的合谋关系。经过实证研究发现:(1)审计合谋大量发生的时期特征:相经于经济下行期，客户与审计师在经济上行期达成合谋的概率更大。经济繁荣对审计合谋的影响具有累积效应,经济越繁荣,合谋概率越大,审计质量“泡沫”往往越大。(2)审计合谋达成的利益动机:客户通过短期利益诱导方式施压在经济上行期更易与审计师达成合谋,审计师合谋动机主要是短期收益。而客户通过长期利益诱导方式施压在经济下行期更易达成合谋,审计师合谋动机主要是未来审计收费的长期收益。(3)本文根据我国的国情,进一步研究产权性质和审计师规模对上述关系的调节作用。从审计合谋发生时期特征而言,本文研究发现,非国有企业客户与审计师在上行期达成合谋的概率更高;而国有企业客户与审计师在经济下行期达成合谋的概率更高。从审计合谋的动机而言,本文研究发现非国有企业在经济上行期通过短期经济利益诱使审计师与之合谋的概率以及成功率更大;而国有企业客户更能保证审计师的长期经济利益,国有企业审计师在经济下行期为长期利益与客户合谋概率更大。此外规模不同的事务所之间也存在差异,大型审计师更注重审计合谋的长期利益,在经济下行期主要通过减少审计费用、同时增加未来经济上行期审计收费的方式达成合谋达成合谋。对于通过短期利益达成的合谋,不同类型审计师之间并没有显著差异。(4)投资者保护环境对审计合谋与经济波动之间的关系没有显著抑制作用,但投资者保护制度能够显著抑制非国有企业审计师在经济上行期追求短期利益的合谋行为。本文致力于探究审计合谋大量发生的时期特征及其具体作用机制,进一步加深了对宏观经济政策影响微观企业行为的理解,同时为投资者、监管者和政策制定者识别经济数据中的“噪音”,防范审计合谋提供了一定的指导。