国企改革虽然已进行了数年,但仍然有许多问题亟待解决。目前,国有股“一股独大”、股东大会形同虚设、董事会构成不合理、内部人控制、资金短缺等问题仍然存在。同时,随着我国对外资市场准入限制的逐步取消,我国商品和服务市场上的竞争会更加激烈,国有企业只有进一步深化改革,进行资产重组,才能够顶住越来越大的市场竞争的压力。作为一种融资方式的创新,外资私募基金的引入不仅能够为国有企业的做大做强提供充足的资金保障,而且能够实现国企产权结构的多元化、公司治理结构的不断完善,为我国企业带来先进的管理和经营理念,这也为国企改革引入外资私募基金提供了强有力的现实支持。外资私募基金作为我国国企改革的一种新型的融资方式,还存在着许多的问题和隐患,如法律结构不够完善、国企自身优势可能丧失、国有资产容易流失等。针对这一问题,本文对外资私募基金投资国企的风险与对策作了较为深入的研究工作,以期能够为国企改革中外资私募基金积极作用的充分发挥提供借鉴作用。首先,本文对外资私募基金的概念、分类以及具体的市场运行机制进行了系统的介绍。通过摩根士丹利投资“蒙牛”、凯雷投资收购“徐工机械”两个外资私募基金投资我国企业的案例的研究,分析了引入外资私募基金对我国企业的积极作用,以及具体引入过程中的注意事项。在此基础上,重点对国企改革引入外资私墓基金的有效性进行了系统的研究。接着,本文以静态完全信息博弈和不完全信息博弈为研究工具,对国企改革引入外资私募基金的激励和约束问题进行了系统研究。通过出售——收购博弈模型和审查——欺骗博弈模型的分析,本文得出:引入外资私募基金能够激励外资私募基金投资者的积极性,有利于改善企业经营状况,引入外资私募基金能够在我国深化国企改革中发挥积极的作用。同时,如果监管部门监管不力,很可能会出现外资私募基金投资者蓄意侵占国家资产的情况。虽然有这样的担心,但认为只要交易监管部门加强监管,认真落实对外资私募基金的资格审查,加大惩罚措施,实施追查制度,就形成引进外资私募基金的良好市场,最终实现外资私募基金投资者和国家的双赢局面。最后,本文从国有资产流失问题、公司治理结构完善和国家经济安全等方面具体分析了引入外资私募基金可能发生的具体风险。并在前面几章理论分析、实践论证和模型分析的基础上,提出了消除或减弱国企改革引入外资私募基金风险问题的具有可操作性和可实现性的对策。