在全面开放的背景下，中国所面临的国际金融风险首当其冲是汇率风险。当前，中国汇率制度改革将以实现人民币完全自由兑换和建立浮动汇率制为最终目标，长期积累或被隐蔽起来的汇率风险正在市场开放条件下进一步释放。因此，持有外汇敞口头寸的有关经济主体应当怎样管理汇率风险，就己成为当前需要深入研究的理论问题，也已成为当前需要全面解决的现实问题。 本文围绕涉外经贸企业(特别是进出口企业)如何运用金融衍生工具管理汇率风险这一主题，首先阐述了风险管理与金融衍生工具的本质及其内在联系，论证了金融衍生工具在风险管理中具有比较优势；接着系统地研究了汇率风险的内涵与具体形态；然后研究汇率风险度量与套期保值的一般方法，介绍了Adler-Dumas方法，并把这种方法运用到有关主体面临多种货币风险情形的分析；接下来获取相关的汇率数据，通过运用定价模型、图表、回归分析等各种工具，探讨了浮动汇率制条件下各种金融衍生工具如何有效地管理汇率风险，并提出运用金融衍生工具防范汇率风险的一般性模型；最后立足于中国现实状况，分析了我国涉外企业管理汇率风险的必要性并以具体案例介绍了在当今中国市场上，企业如何运用金融衍生工具进行汇率风险管理；针对目前中国企业管理汇率风险的现状与不足，提出了防范汇率风险的对策构想。