商业银行流动性过剩问题当前备受关注,引起了广泛的讨论,逐渐成为了一个热点问题。根据国际上商业银行的流动性、安全性、收益性三性原则,当前我国商业银行出现的流动性过剩可能与这个原则有相悖之处。当商业银行出现流动性过剩时,不仅银行业本身面临赢利下降,对于整个金融体系和宏观经济的安全运行都有着很大的影响。但国内关于流动性过剩的研究主要集中分析流动性过剩的概念、表象、产生的原因、导致的危害、减缓的办法。而对于流动性过剩的根源分析甚少。本文在此基础上进行了深入分析并指出商业银行流动性过剩增加的根源是国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例减少,并建立模型进行了实证分析。最后提出了自己的建议。本文坚持以马克思辩证唯物主义和历史唯物主义为基本指导思想,同时在现有文献中汲取一些有益的理论、思想、观点作为补充。在研究方法上,本文具体采取了:规范分析与实证分析相结合;归纳总结与逻辑推理相结合;宏观分析与微观分析相结合。本文共分为五个部分:第一章是商业银行流动性过剩研究现状,对国内和国外的研究成果进行了总结。先从国内开始,由于国内关于流动性过剩的研究主要集中分析流动性过剩的概念、表象、产生的原因、导致的危害、减缓的办法。本文要研究的主要集中于流动性过剩的根源,所以这部分只对流动性过剩的表象和产生的原因进行了综述。经过总结发现,流动性过剩的表象所存在的分歧与流动性过剩产生的原因存在的分歧一样大,比如对于流动性过剩的一种现象:存贷差扩大或者存贷比降低,实证分析能否用它来度量流动性过剩,就存在着分歧。在对流动性表象的描述中,基本上存在着一个问题,或者是流动性过剩的概念不明确,或者是对流动性过剩的度量不够精确。第二章是商业银行流动性过剩概念的界定。科学、严谨、准确地概念界定是进行理论研究和实证分析的基础。本部分在总结了现有文献的基础上,发现从狭义的流动性概念方面所作的研究很少,出于减少分歧的考虑,于是本文采用狭义流动性概念,一方面可以对流动性根源进行发掘,另一方面也便于实证,并对实证结果经济意义的解释。第三章是商业银行流动性过剩根源分析。这一部分是本文的核心部分。在总结了现有文献的基础上,结合所界定的商业银行流动性过剩概念,对商业银行流动性过剩进行了考察,由于商业银行非意愿流动性过剩,流动性过剩会在实体经济的发展中得到反映。首先应对实体经济进行考察,发现中国近几年来的飞速发展,主要归因于投资的增长。在投资中,尤其在固定资产投资中,房地产开发投资最受关注,那么考察在房地产开发投资资金来源中的国内银行贷款所占比例,就会发现流动性过剩与国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例的变化呈负相关关系。我们之所以研究国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例,是因为中国银行业的主要收入为利息收入,所以具有很差的反经济周期能力,在投资拉动型经济社会里,特别是以房地产开发投资牵引的全社会固定资产投资对整个金融体系的流动性产生强烈的反馈作用,所以我们要研究的流动性过剩的根源就是宏观政策对投资活动的限制。进而以房地产开发投资资金来源中的国内银行贷款所占比例这个工具变量显示出来。接着我们在货币市场对我们判定的流动性过剩的根源——国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例进行验证。由于处在流动性陷阱中,在投资特别是房地产投资拉动型经济社会里,只要房地产投资资金来源受到限制,那么货币市场的均衡利率就能反映出这种资金投放不出导致更加过剩的情况。最后我们判定的流动性过剩的根源——国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例也可以影响货币市场的均衡状况,得到了验证。第四章是实证分析部分,在考察了现有文献的基础上指出现有文献所作的实证研究比较粗燥,主要在于流动性过剩量化指标的选取,一是有的不符合流动性过剩的概念,二是指标选取的不同,得出的结论相互排斥。本文通过建立VAR模型,检验了国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例与流动性过剩的协整关系,并用响应函数和方差分解的方法验证了国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例对流动性过剩的影响方向及其程度。最后我们进行了Granger因果检验,得出国内银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例是引起流动性过剩的原因。第五章是结论及对策部分,针对银行贷款在房地产开发投资资金来源中所占比例左右着流动性过剩,本文从两个角度出发,一是从产品市场来看,我国经济过快发展,尤其是房地产投资对国民经济的发展具有强大的拉动作用,致使通货膨胀不断上升,这样不利于经济的长期发展,因此我国当局必须不断加强对房地产行业的宏观调控。二是从货币市场来看,我国目前处于流动性陷阱的底部,为了不使这些流动性过剩产生更大的通货膨胀压力,以使我国国民经济健康发展,货币当局应不断把这部分流动性过剩吸收掉,最有效的办法是提高法定存款准备金率。本文主要的贡献在于:1.采用狭义流动性概念进行研究。从狭义的流动性概念方面所作的研究很少,并且具有减少分歧的优势,于是本文采用狭义流动性概念进行研究,一方面可以对流动性根源进行发掘,另一方面也便于实证,便于对实证结果经济意义的解释。2.指出了流动性过剩的根源——房地产开发投资资金来源中的国内银行贷款所占比例减少,通过这个工具变量显示出很多东西便于我们进一步分析。