本文以资本市场开放理论和实践为出发点，基于投资组合理论，深入阐述了QDII(即合格的境内投资者投资国外资本市场)制度的内涵和意义。由于基金系QDII在整个QDII系列中的特殊地位，因此本文围绕基金系QDII业务的收益与风险展开研究，并从基金公司的角度对如何在全球市场上配置QDII基金做出了理论性的分析。 第一章对QDII的定义进行了界定，阐述了对我国QDII业务进行研究的意义，对国内外现状进行了综述，并展示了文章的结构； 在这之后，文章进一步对韩国、智利的QDII实践及经验启示的分析，对基金系、银行系、保险系、券商系以及信托系QDII分别进行了比较，并将对最受投资者青睐的基会系QDII进行详细的论述： 第三章首先对银行、基金、券商、保险、信托五种体系的QDII分别进行了介绍，比较它们之间的优缺点，然后阐明了研究基金系QDII的意义； 第四章为承上启下之章节，首先从资格认定、进出监管以及特点等方面介绍了基金系QDII的现状，另外对2008年3月31日前发行的六只基金的投资目标，投资收益和业绩基准做了横向的比较，旨在对基金系QDII的现状做实证分析；接着阐述目前的配置有哪些不合理之处。 第五章是本文的核心部分。本章第一部分运用VaR理论和资产组合模型对我国证券投资基金的市场风险进行度量，通过YaR概念的引入以及在此基础上对投资海外市场的基金进行实证分析，揭示了证券投资基会的资产配置组成结构；第二部分探讨了满足VaR限制的证券投资基金的最优资产配置模型。文中提出了一个资产配置模型，即证券投资基金的风险管理者在确定持有期内，如何构建满足VAR限制条件下求解期望收益最优化时达到的投资组合结构模型，即我们要求的资产配置。 第六章主要对第五章内容进行更深层次的分析，从基金系QDII角度对投资市场进行了分析，并对基金管理公司如何在该市场做投资配置相关也提供了一些建议；最后为结论：对以上六部分内容作了整体的概括，从全局的角度将六部分内容联系起来，使之成为一体。 在研究方法上，本文采用理论研究与实证研究相结合、关联分析，定量分析与定性分析相结合，运用证券投资学和VaR理论对基会系QDII制度运作进行深入研究，遵循了“现状阐述-理论和因素分析-关联分析(国际比较)-实证分析-政策建议”的技术分析路线。